Sadržaj:
Kako točno funkcioniraju obveznice?
Lee Canon na Flickru
Čak su i slučajni investitori čuli za obveznice. Pored dionica ili dionica, oni su vjerojatno najpoznatija vrsta investicijske imovine. Ali koliko razumijete kako funkcioniraju obveznice? Koliko novca možete očekivati od ulaganja u jedan? Znate li što je kupon? Ili kakav je prinos?
Ako ne znate, ne brinite, čitajte dalje.
Prvo, nekoliko osnova. Obveznica je zajam. Općenito za tvrtku (one se nazivaju korporativne obveznice) ili državu (one se nazivaju državnim obveznicama, na primjer, UK Gilts). Obveznice su obično na određeno vrijeme, ili drugim riječima, izdavatelj obveznica obećava vam vratiti datum u budućnosti (ponekad postoji niz datuma s posebnim pravilima, ali zanemarit ćemo takve komplikacije u ovom članku).
Novac plaćen za obveznicu naziva se glavnica. A zauzvrat ako im posudite glavnicu, obveznik će vam u određenim intervalima plaćati neke kamate. To se naziva kupon.
Što je kupon?
Kupon je kamata koju vlasniku obveznice plaća izdavatelj obveznice. To je slično dobivanju plaćenih kamata na štedni račun kod banke (u ovoj ste situaciji poput obveznika) ili plaćanju kamata na prekoračenje (ovdje ste poput izdavatelja obveznica).
Kupon se obično daje kao postotak glavnice ili nominalne vrijednosti obveznice i predstavlja iznos kamate plaćene u godini. Na primjer, ako imate nominalnu vrijednost od 100 USD koja ima kupon od 5%, bit će vam plaćeno 5 USD u obliku kupona. Općenito govoreći, obveznice se plaćaju polugodišnje (drugim riječima svakih šest mjeseci). Dakle, bili biste plaćeni u dvije serije po 2,50 dolara.
Povratak Ravnatelja
Na kraju roka trajanja obveznice, izdavatelj će vam vratiti nominalnu vrijednost, poznatu i kao glavnicu, ponekad zajedno s konačnom kuponskom uplatom.
To znači da ako imate obveznicu od 100 USD, vratit će vam 100 USD. To nije nužno isto kao cijena koju ste platili za obveznicu, a koja će uzimati u obzir trenutne kamatne stope.
Ovdje možete saznati više o ulaganju u različite vrste obveznica:
Prinos će varirati
No, nominalna vrijednost nije ista kao tržišna cijena. Tržišna cijena obveznice može ići gore ili dolje. Teško da ćete platiti nominalnu vrijednost obveznice.
To znači da stvarni povrat koji dobijete nije stopa kupona (osim ako slučajno tržišna cijena nije ista kao nominalna vrijednost). Prinos (striktno bruto otkupni prinos, ponekad ljudi koriste neke druge izračune prinosa.) Je efektivni povrat koji biste dobili ako držite obveznicu do kraja roka na temelju trenutne cijene obveznice. Prinos bi mogao biti veći ili manji od kupona.
Na prinos utječe povrat dostupan od ostalih ulaganja i vjerojatnost da će izdavatelj propasti i neće vam moći vratiti iznos koji ste obećali.
Ostale stvari o kojima treba razmišljati
Svi ovi brojevi poput kupona i prinosa zanemaruju mogućnost da izdavatelj obveznica propadne i ne vrati vam onoliko koliko su obećali. Vlasnici obveznica bit će plaćeni prije dioničara, ali to vam ne pomaže ako nema dovoljno novca za vraćanje obveznice u cijelosti - ili uopće.
Ne zaboravite da ako obveznica ima visok prinos, to je obično zato što je rizično. Općenito je da ulaganja s većim povratom nose veće rizike, zato svakako istražite i razumite rizike za svoje ulaganje.
Možda ćete trebati razmotriti porezni status svojih plaćanja - oni mogu biti različiti za kupone, glavnicu i / ili cijenu preprodaje ako unovčite ranije. Ovisi hoće li se oni tretirati kao prihod ili kapitalni dobitak tamo gdje živite. A također neke obveznice imaju posebna porezna oslobađanja (neke obveznice koje izdaje država imaju).
Također, uglavnom nećete moći kupiti korporativne obveznice izravno kao maloprodajni ulagač, morat ćete kupiti putem posredničke platforme ili kupiti fond koji ulaže u obveznice.
Sretno ulaganje!