Sadržaj:
- Razumijevanje osnova druge lekcije
- Uzorci pitanja iz opcije Lekcija dva
- S obzirom na ove informacije, ako su se temeljne zalihe povećale za 1 USD ...
- Recimo da je trgovac prodao štrajk od 30 ...
- Ako 62 opomena istekne ...
- Opcije bankomata
- Koji od sljedećih čimbenika ...
- Ako je vlasnik duge opcije ...
- Recimo da je trgovac prodao 71 štrajk ...
- S obzirom na ove informacije, ako su se temeljne zalihe povećale za 2 dolara ...
- S obzirom na ove informacije, što bi nova premija ...
- Recimo da ste prodali put ...
- Recimo da ste prodali poziv ...
- Ako ste željeli trgovati ...
- Koja od sljedećih opcija ...
- Ako ste prodali put opciju s 50 opomena ...
- Ako opcija ima 2 dolara vlastite vrijednosti ...
- S obzirom na ove informacije, koja bi bila nova premija ...
- S obzirom na ove podatke o opciji poziva ...
- Recimo da je trgovac kupio 54 štrajka ...
- Recimo da se XYZ trenutno trguje po cijeni od 78 dolara ...
- Opcija ima rok od 30 dana do isteka ...
- Recimo da se XYZ trenutno trguje po cijeni od 31 USD ...
- Trgovac želi prodati put ...
- Koja bi theta bila ...
- Recimo da se XYZ trenutno trguje po cijeni od 23 dolara ...
- Koja izjava najbolje opisuje prava ili obveze ...
- Recimo da se XYZ trenutno trguje po cijeni od 110 dolara ...
- Koje se pozicije mogu obavljati ...
- Trgovac želi prodati ...
- Recimo da se XYZ trenutno trguje po cijeni od 45 dolara ...
- Kupac mora vježbati ...
- Ako ste željeli trgovati novcem koji ste stavili ...
- Ako 62 opomena istekne kada temeljni ...
- Koje opcije delta ...
- Ako ste željeli trgovati ...
- Koje od navedenog ...
- Imate kratku poziciju ...
- Ako stavka 112 opomene istječe kada temeljni ...
- Recimo da je trgovac kupio opciju s 35 stavki štrajka ...
- Trgovac želi kupiti put ...
- Koja od sljedećih izjava ...
- Trgovac želi prodati poziv ...
- Koji od sljedećih čimbenika izravno utječe na premiju opcija ...
Razumijevanje osnova druge lekcije
Druga lekcija Ameritradeovog tečaja uglavnom podučava terminologiju opcija i kako čitati vaše tablice opcija. Mnoge ljestvice počinju sa standardnim postavkama; na većini digitalnih platformi to su stvari koje možete promijeniti kako bi vam više odgovarale. ali prije nego započnete s prilagođavanjem varijabli, pobrinite se da čvrsto razumijete što varijable znače i kako mogu međusobno korelirati.
Lekcija dva jedna je od najosnovnijih i najvažnijih lekcija kako biste bili sigurni da razumijete opcije. Ovo nije područje u kojem želite rezati uglove ili ćete izgubiti novac.
Uzorci pitanja iz opcije Lekcija dva
Evo nekoliko primjera pitanja iz kviza Ameritrade 'Options Lection Two.
S obzirom na ove informacije, ako su se temeljne zalihe povećale za 1 USD…
S obzirom na ove informacije, koja bi nova premija bila povećana za 1 USD sutra?
- 1,53 dolara - točan odgovor
- 1,70 USD
- 1,40 USD
- 1,56 USD
Povećanjem za 1 USD, delta se dodaje izvornoj cijeni, 1,40 USD + 16 ¢ = 1,56 USD. A budući da theta ima vrijednost, tada se mora dodati i 1,56 $ + -,03 ¢ = 1,53 $.
Recimo da je trgovac prodao štrajk od 30…
Recimo da je trgovac prodao štrajk od 30 dolara za 2 dolara. Kad ga je prodao, 0,75 dolara od te premije bilo je vanjske vrijednosti. Ako ova opcija istječe OTM, koliku unutarnju vrijednost ima po isteku?
- 1,75 USD
- 0,00 dolara - točan odgovor
- 1,25 USD
- 0,75 USD
Unutarnja vrijednost za opcije znači vrijednost koja je "u novcu". Stoga, ako je opcija "bez novaca", nema njezine suštinske vrijednosti.
Ako 62 opomena istekne…
Ako 62 štrajkaća istekne kada je osnovna cijena 65 USD, tko će vjerojatno profitirati na trgovini?
- Stavite prodavača - točan odgovor
- Stavite kupca
Ako ugovor istječe iz novca, prodavač će za prodaju profitirati jer nije dužan ništa kupiti, a premiju mora zadržati.
Opcije bankomata
Opcije bankomata imaju vanjsku vrijednost po isteku.
- Pravi
- Lažno - točan odgovor
At The Money (ATM) nema vrijednost na isteku jer nema novca.
Koji od sljedećih čimbenika…
Koji od sljedećih čimbenika nisu relevantni na isteku? Odaberite sve primjenjive.
- Cijena temeljnog sloja
- Udarna cijena
- Vrijeme - točan odgovor
- Implicirana volatilnost - točan odgovor
Kad se sve zaključi s ugovorom, važne su samo dvije cijene novca. A da bi novac bio u osnovi, osnovni mora biti ispod cijene udarca u putu ili temeljni mora biti iznad cijene udarca u pozivu.
Ako je vlasnik duge opcije…
Ako vlasnik duge opcije želi napustiti trgovinu, kako je može zatvoriti? Odaberite sve primjenjive.
- Otkupite mogućnost zatvaranja trgovine
- Prodaj opciju zatvaranja trgovine - točan odgovor
- Kotrljajte trgovinu - točan odgovor
- Vježbajte opciju - Točan odgovor
Budući da je duga opcija otkup, ne možete otkupiti. Možete prodati kupnju, ovo zaključuje posao. Trgovinu možete prebaciti na drugi datum isteka. Ili biste mogli iskoristiti opciju i kupiti dionice.
Recimo da je trgovac prodao 71 štrajk…
Recimo da je trgovac prodao opciju 71 štrajka na XYZ-u za 1,50 američkih dolara (ukupno 150 američkih dolara, bez provizija i naknada) kada je XYZ trgovao po 70 američkih dolara. XYZ se sada trguje po cijeni od 70 dolara. Koliku suštinsku vrijednost ima ova opcija?
- 1,00 USD
- 2,00 USD
- 1,50 USD
- 0,00 dolara - točan odgovor
Unutarnja vrijednost znači koliki je dio novca. Za call opciju to bi bila cijena osnovne cijene i oduzimanje cijene udarne cijene. 70 USD - 71 USD = -1. Što znači da nije u novcu, bilo bi pozitivno da jest. Dakle, unutarnja vrijednost je 0,00 USD u ovom primjeru.
S obzirom na ove informacije, ako su se temeljne zalihe povećale za 2 dolara…
S obzirom na ove informacije, koja bi bila nova premija ako bi se temeljna zaliha povećala za 2 dolara u dva dana?
- 1,40 USD
- 1,64 USD
- 1,67 USD
- 1,80 USD - točan odgovor
Da bismo to prošetali, započinjemo s originalnom premijom od 1,40 USD, dodajte 16 ¢ za prvi dan: 1,40 USD + 16 ¢ = 1,56 USD. Tada će drugi dan prilagoditi deltu na ¢ 16 + 14 ¢ = 30 ¢. Tako bismo tada imali 1,56 $ + 30 ¢ = 1,86 $. To je sve pozitivno, tada imamo teta s kojim se moramo nositi. Dva dana theta bila bi 2 * -3 ¢ = -6 ¢. Kombinirajući pozitivne i negativne strane imate 1,86 $ + -6 ¢ = 1,80 $.
S obzirom na ove informacije, što bi nova premija…
S obzirom na ove informacije, koja bi bila nova premija da se temeljni vrijednosni papir danas poveća za 1 USD?
- 2,33 USD
- 2,05 USD
- 2,39 USD - Točan odgovor
- 2,58 USD
Budući da se to događa istog dana i sa samo 1,00 dolara, premija bi se promijenila samo delta. Dakle, 2,05 USD + 34 ¢ = 2,39 USD.
Recimo da ste prodali put…
Recimo da ste prodali put koji je istekao bezvrijedan. Koja od ovih izjava najbolje opisuje ishod te trgovine (isključujući provizije i naknade)?
- Neisplativo jer je premija isparila
- Isplativo jer ste uspjeli zadržati premiju - točan odgovor
- Neisplativo jer ste bili prisiljeni kupiti dionice po nižoj cijeni
- Isplativo jer ste mogli kupiti dionice po višoj cijeni
Ako ste prodali ugovor ili nazovite ili stavite ugovor, a istječe bezvrijedno. To znači da ne postoji obveza ili opcija vježbanja i da ćete zadržati premiju. To je često cilj prodaje ugovora, jer on istječe iz novca.
Recimo da ste prodali poziv…
Recimo da ste prodali poziv (za otvaranje) koji je istekao bezvrijedan. Koja od ovih izjava najbolje opisuje ishod te trgovine (isključujući provizije i naknade)?
- Isplativo jer ste mogli prodati dionice po višoj cijeni
- Neisplativo jer ste bili prisiljeni prodati dionice po nižoj cijeni
- Isplativo jer ste prikupili premiju - Točan odgovor
- Neisplativo jer je premija isparila
Kao i u gornjem primjeru, ovo je dobro za prodavača opcije. Budući da je ugovor istekao zbog novca ili bez vrijednosti, prodavatelj zadržava premiju i to je kraj ove situacije.
Ako ste željeli trgovati…
Da želite trgovati najdaljim pozivom bez novca, koju biste deltu izabrali?
- .50
- . 30 - Točan odgovor
- .80
- .41
Pretpostavlja se da je ovo ispravan odgovor jer je to najmanja delta. Najveća delta je opcija koja ima najviše novca, a najniža delta je najudaljenija od novca.
Koja od sljedećih opcija…
Koja od sljedećih opcija ima najveći rizik od dodjele?
- ITM - točan odgovor
- bankomat
- OTM
Najveći rizik od dodjele ili obveze s opcijama je u novcu. Ako je opcija u novcu, izvršit će se ili ćete biti dužni. Dakle, prodaja ili kupnja opcija u novcu (ITM) pokreće vas u poziciji da kupite ili prodate temeljnu stvar prema ugovoru.
Ako ste prodali put opciju s 50 opomena…
Ako prodate opciju prodaje s opcijom 50, koja bi od sljedećih cijena temeljne dionice na isteku bila najpovoljniji ishod za vas?
- 47 USD
- 51 USD - točan odgovor
- 49 USD
- 48 dolara
51 USD značilo bi da je ugovor bezvrijedno istekao, a vi zadržavate premiju. Sve ostale cijene značile bi da ste bili obvezni kupiti temeljnu karticu, jer s putom cijena mora biti niža od udarne cijene da bi bila u novcu.
Ako opcija ima 2 dolara vlastite vrijednosti…
Ako opcija ima 2 dolara vlastite vrijednosti i 1,05 dolara vanjske vrijednosti, koja bi bila premija opcija?
- 2,00 USD
- 0,95 USD
- 1,05 USD
- 3,05 dolara - točan odgovor
Premija opcije je unutarnja vrijednost plus vanjska vrijednost, tako da 2,00 USD + 1,05 USD = 3,05 USD.
S obzirom na ove informacije, koja bi bila nova premija…
S obzirom na ove informacije, koja bi bila nova premija kad bi se temeljni vrijednosni papir povećao za dva dolara u roku od nekoliko sati?
- 2,82 USD
- 2,58 USD
- 2,92 dolara - točan odgovor
- 2,05 USD
Povećavanjem 2,00 USD za nekoliko sati usredotočujemo se na deltu i gama opcije. Delta je osnovno podešavanje, a gama je postupno povećanje. Imali bismo: 2,05 USD + 34 ¢ = 2,39 USD, ovo je prvi sat. Drugi sat bismo gumu dodali u deltu, a zatim dodali u cijenu za prvi sat. 2,39 USD + (34 ¢ + 19 ¢) = 2,92 USD.
S obzirom na ove podatke o opciji poziva…
S obzirom na ove informacije o call opciji, koja bi nova premija bila da se cijena temeljne dionice povećala za 1 USD, dok je implicirana volatilnost pala za 1% sutra?
- 0,82 USD
- 0,76 dolara - točan odgovor
- 0,81 USD
- 0,86 USD
S povećanjem od 1,00 dolara gledat ćemo na deltu, podrazumijevanu volatilnost gledat ćemo na vegu, a sutradan ćemo gledati na theta. Jednadžba bi bila: premija + delta - theta + vega ili 46 ¢ + 36 ¢ + -5 ¢ - 1 ¢ = 76 ¢. Budući da se implicirana volatilnost smanjila, ona se pretvara u negativan broj. Ako bi se implicirana volatilnost povećala, ostala bi pozitivan broj.
Recimo da je trgovac kupio 54 štrajka…
Recimo da je trgovac kupio opciju 54 štrajka na XYZ za 2 dolara (ukupno 200 dolara, ne uključujući provizije i naknade) kada je XYZ trgovao po cijeni od 53 dolara. XYZ se sada trguje po cijeni od 55,50 dolara. Koliku suštinsku vrijednost ima ova opcija?
- 1,00 USD
- 1,50 USD - Točan odgovor
- 2,00 USD
- 2,50 USD
Unutarnja vrijednost je iznos temeljne vrijednosti koja se nalazi u novcu. Dakle, oduzmite udarnu cijenu od temeljne cijene i ako je razlika pozitivna, to je unutarnja vrijednost. U ovom slučaju, 55,50 - 54 dolara = 1,50 dolara. Ako je razlika negativna, nema novca i zbog toga nije suštinska.
Recimo da se XYZ trenutno trguje po cijeni od 78 dolara…
Recimo da se XYZ trenutno trguje po cijeni od 78 dolara. Da želite prodati poziv bez novca, koji biste štrajk odabrali?
- 76
- 78
- 80 - Točan odgovor
Kod call-a cijena temeljnog materijala mora biti iznad cijene udara. Ovim primjerom tražimo cijenu koja je iznad trenutne cijene od 78 USD. 76 dolara je u novcu, 78 u novcu, a 80 u novcu.
Opcija ima rok od 30 dana do isteka…
Opcija ima rok od 30 dana do isteka. Ima li opcija vanjsku vrijednost?
- Ne
- Da - točan odgovor
Opcija ima vanjsku vrijednost dok ne istekne. Budući da je opcija još uvijek otvorena, ona ima vanjsku vrijednost.
Recimo da se XYZ trenutno trguje po cijeni od 31 USD…
Recimo da se XYZ trenutno trguje po cijeni od 31 USD. Ako želite kupiti poziv bez novca, koji biste štrajk odabrali?
- 32 - Točan odgovor
- 31
- 30
Kod call opcije, osnovna cijena mora biti iznad cijene udara da bi bila u novcu ili temeljna cijena mora biti niža od cijene udara da bi bila izvan novca. U ovom se slučaju postavlja pitanje koja je cijena udara viša od temeljnog XYZ-a od 31 dolara. Odgovor bi bio 32 dolara, cijena štrajka stavlja 31 dolara u osnovni novac.
Štrajk od 30 dolara iznosio bi novac, jer je osnovna vrijednost od 31 dolara viša od cijene štrajka od 30 dolara. A cijena štrajka od 31 USD odnosi se na novac s osnovnom trgovinskom cijenom od 31 USD.
Trgovac želi prodati put…
Trgovac želi prodati put s najvećom vjerojatnošću da će isteći novac. Koji štrajk treba odabrati?
- 37.5
- 39
- 36.5 - Točan odgovor
- 38.5
Koja bi theta bila…
Koja bi theta bila poželjnija za kupca?
- -.04 - točan odgovor
- -14
- -10
- -.08
Recimo da se XYZ trenutno trguje po cijeni od 23 dolara…
Recimo da se XYZ trenutno trguje po cijeni od 23 dolara. Ako biste željeli prodati put s unutarnjom vrijednošću, koju biste udarnu cijenu odabrali?
- 23 dolara
- 25 USD - točan odgovor
- 21 dolar
Koja izjava najbolje opisuje prava ili obveze…
Koja izjava najbolje opisuje prava ili obveze prodavatelja call opcija prije isteka?
- Prodavatelj ima pravo prodati osnovnu stvar.
- Ako je opcija dodijeljena, prodavatelj je obvezan kupiti temeljnu podlogu.
- Prodavač je dužan prodati osnovnu stvar ako je opcija dodijeljena. - Točan odgovor
- Prodavatelj ima pravo kupiti temeljni materijal.
Recimo da se XYZ trenutno trguje po cijeni od 110 dolara…
Recimo da se XYZ trenutno trguje po cijeni od 110 dolara. Ako želite kupiti put s vlastitom vrijednošću, koju biste udarnu cijenu odabrali?
- 111 kn - točan odgovor
- 109 dolara
- 110 dolara
Koje se pozicije mogu obavljati…
Koje pozicije može obavljati nositelj? Odaberite sve primjenjive.
- Dugo stavlja - točan odgovor
- Kratki pozivi
- Dugi pozivi - točan odgovor
- Kratki stavci
Trgovac želi prodati…
Trgovac želi prodati poziv s najmanjom vjerojatnošću isteka novca. Koji štrajk treba odabrati?
- 39 - Točan odgovor
- 36.5
- 38.5
- 37.5
Recimo da se XYZ trenutno trguje po cijeni od 45 dolara…
Recimo da se XYZ trenutno trguje po cijeni od 45 dolara. Ako biste htjeli prodati novac s novcem, koji biste štrajk odabrali?
- 43
- 45 - Točan odgovor
- 47
Kupac mora vježbati…
Kupac mora iskoristiti svoju mogućnost zatvaranja trgovine.
- Pravi
- Lažno - točan odgovor
Ako ste željeli trgovati novcem koji ste stavili…
Kad biste željeli trgovati novčanim ulogom, koju biste deltu izabrali?
- -.41
- -50
- -80 - Točan odgovor
- -.03
Ako 62 opomena istekne kada temeljni…
Ako 62 štrajkaća istekne kada je osnovna cijena 65 USD, tko će vjerojatno profitirati na trgovini?
- Stavite prodavača - točan odgovor
- Stavite kupca
Koje opcije delta…
Koja bi delta opcije naznačila da je opcija u novcu?
- .50
- .41
- .03
- .80 - Točan odgovor
Ako ste željeli trgovati…
Kad biste željeli trgovati novčanim ulogom, koju biste deltu izabrali?
- -.50 - Točan odgovor
- -80
- -.03
- -.41
Koje od navedenog…
Što se od navedenog odnosi na širenje licitacija / ponuda? Odaberite sve primjenjive.
- Sužava se kako se povećava likvidnost. - Točan odgovor
- To je trošak usluga markera. - Točan odgovor
- To je naknada za održavanje platforma za trgovanje.
- Širi se kako se povećava likvidnost.
Imate kratku poziciju…
Imate kratku poziciju s 63 udarca. Po kojoj biste od ovih cijena dionica vjerojatno bili dodijeljeni po isteku? Odaberite sve primjenjive.
- 63,25 USD
- 61,00 USD - točan odgovor
- 64,00 USD
- 62,50 USD - Točan odgovor
Ako stavka 112 opomene istječe kada temeljni…
Ako pogodba 112 istekne kada je osnovna cijena 109 dolara, tko će imati koristi od trgovine?
- Stavite kupca - točan odgovor
- Stavite prodavača
Recimo da je trgovac kupio opciju s 35 stavki štrajka…
Recimo da je trgovac kupio opciju 35 štrajka na XYZ za 0,75 dolara (ukupno 75 dolara, bez provizija i naknada) kada je XYZ trgovao po 37 dolara. XYZ se sada trguje po cijeni od 36 dolara. Koliku suštinsku vrijednost ima ova opcija?
- 2,00 USD
- 0,75 USD
- 0,00 dolara - točan odgovor
- 1,00 USD
Trgovac želi kupiti put…
Trgovac želi kupiti put s najmanje vjerojatnosti da će isteći novac. Koji štrajk treba odabrati?
- 37.5
- 39 - Točan odgovor
- 36.5
- 38.5
Koja od sljedećih izjava…
Koja je od sljedećih tvrdnji istinita o vremenskoj vrijednosti?
- Vremenska vrijednost nagriza samo u danima kada je tržište otvoreno.
- Vremenska vrijednost brže propada kako se opcija bliži isteku. - Točan odgovor
- Opcije s mnogo mjeseci do isteka imaju malu vremensku vrijednost.
Trgovac želi prodati poziv…
Trgovac želi prodati poziv s najmanjom vjerojatnošću isteka novca. Koji štrajk treba odabrati?
- 82,5
- 95 - Točan odgovor
- 87,5
- 90
Koji od sljedećih čimbenika izravno utječe na premiju opcija…
Koji od sljedećih čimbenika izravno utječu na premiju opcija? Odaberite sve primjenjive.
- Implicirana volatilnost - točan odgovor
- Cijena temeljnog - točan odgovor
- Vrijeme - točan odgovor
- Vijesti
© 2019 Chris Andrews