Sadržaj:
- Metodologija
- Da li se dionice u prosjeku povećavaju ili smanjuju nakon objave zarade?
- Što je s usporedbom promjena cijene dionica s padom ili padom dionica od procjene zarade?
- Pa biste li trebali kupiti dionicu prije nego što objavi zaradu?
Skok cijene dionica GSHD-a nakon najave zarade
Nedavno sam gledao kako jedna od mojih dionica (GNRC) skače 10% nakon što je objavljena tromjesečna zarada. Prodao sam ga i tražio da drugi kupe. Jedan koji sam bio zainteresiran za kupnju (AUDC) pao je 17% nakon zarade, pa sam ga prikupio na ono što sam smatrao popustom prije nego što je još više pao tijekom sljedećih nekoliko dana. Tada sam vidio da se još jedna dionica koja me zanimala (GSHD) spremala objaviti zaradu, pa sam odlučio pričekati prije nego što je kupim. To se pokazalo velikom pogreškom jer sam propustio skok od 23%. Sve me to navelo na razmišljanje o tome je li bolje kupovati prije ili nakon objave zarade i ovisi li to o tome mislite li da će tvrtka nadmašiti ili propustiti procjene zarade. Odlučio sam istražiti kako bih to otkrio.
Metodologija
Prikupio sam podatke o najnovijim 4 tromjesečna izvješća o zaradi za svih 30 dionica u indeksu Dow Jones Industrial Average (DJIA). Podaci o postotnoj promjeni nakon objave zarade dobiveni su od Market Chameleon, a koliko su dionice pobijedile ili propustile procijenjene zarade od Yahoo! Financije. Kontrolni podaci o dnevnim promjenama DJIA također su dobiveni od Yahoo! Financije.
Da li se dionice u prosjeku povećavaju ili smanjuju nakon objave zarade?
Prvo sam želio znati kako se cijene dionica u prosjeku mijenjaju nakon objave zarade i otkrio sam da je prosječna promjena bila -0,2% uz standardno odstupanje od 4,1%. Za usporedbu, prosječna dnevna promjena DJIA indeksa za 30 slučajnih datuma u istom vremenskom razdoblju iznosila je -0,1% uz standardno odstupanje od 1,0%.
U osnovi nema prosječne promjene cijena dionica nakon objavljivanja zarade u odnosu na prosječnu dnevnu promjenu cijena indeksa.
To znači da u osnovi nema promjene cijena dionica u prosjeku nakon objave zarade. Čini se da su cijene ipak varijabilnije nakon zarade, na temelju standardnog odstupanja, ali važno je napomenuti da će promjene cijena indeksa u biti biti manje varijabilne od pojedinačnih dionica.
Što je s usporedbom promjena cijene dionica s padom ili padom dionica od procjene zarade?
Dakle, prosječna promjena cijene nakon zarade možda nije impresivna, ali možda je to samo zato što polovica dionica skače nakon što pobijedi procjene zarade, dok druga polovica pada nakon promašenih procjena. Ako možete pogoditi hoće li dionica pobijediti zaradu, onda sigurno možete od toga profitirati, zar ne? Podaci pokazuju drugu priču.
Pojedinačne promjene cijena dionica u odnosu na podatke o zaradi
Kao što vidite gore, ne postoji jasan obrazac podataka. Otprilike polovica podataka nalazi se iznad linije 0%, a otprilike polovica ispod nje. Slično tome, otprilike polovica podataka nalazi se lijevo od retka 0 dolara (zarada koja zadovoljava konsenzusnu procjenu), a polovica desno. Ne postoji jasan trend prema gore ili prema dolje. To sugerira da promjena cijene dionica nije povezana s time je li tvrtka pobijedila procjenu zarade ili je zaostala za njom. Budući da grafikon izgleda pomalo zbunjujuće sa svim podatkovnim točkama, također sam napravio histogram kako bih pažljivije tražio trendove.
Histogram promjene cijena dionica u odnosu na podatke o zaradi
Na temelju histograma čini se da su dionice koje nisu u skladu s procjenama zarade uglavnom imale smanjenje cijene dionica, dok su one koje su pobijedile procjene zarade blago porasle. Međutim, prosjeci nisu previše impresivni, standardna odstupanja su ogromna i niti jedan od rezultata nije statistički značajan. To opet sugerira da ne postoji stvarna korelacija između promjena cijene dionica i porasta ili nedostatka procjena zarade.
Pa biste li trebali kupiti dionicu prije nego što objavi zaradu?
Na temelju podataka o dionicama indeksa Dow Jones Industrial Average tijekom ove protekle godine (2019. do 2020.), nema razlike kupujete li dionice prije ili nakon objave zarade. U prosjeku se cijena dionice ne povećava ili smanjuje više nego bilo koji drugi dan, a promjene cijena dionica nisu u korelaciji s otkucajima ili nedostatkom zarade. Imajte na umu da je to istina samo u prosjeku. Zbog toga vam raznolik portfelj dionica čini manje podložnim riziku. Neke će dionice skočiti nakon zarade, a neke će pasti, ali ove se promjene u prosjeku poništavaju.