Sadržaj:
- Prodajte "Premium" da biste poboljšali uspjeh
- Brzo objašnjenje mogućnosti
- Opcije prodaje kratke za dobitak na eroziji
- Neutralno trgovanje prodajom premije na obje strane
- Prodaja Premium s davljenjem
- Češće uzimajte mali profit
- Definirajte svoj rizik
- Upravljajte svojim obrtima
- Sažetak
Nakon 40 godina trgovanja naučio sam da nas mnogi beskorisni trikovi podučavaju da zapravo ne rade.
Izbori profesionalaca nisu ništa bolji od izbora nas ostalih. Bez obzira na to što se dogodi, što prikazuju ljestvice, što se događa u svijetu ili čime se jučer trgovalo dionicama, uvijek postoji samo 50% šanse za rast ili pad s mjesta na kojem se nalazi.
Ali šanse za uspjeh možete poboljšati uporabom metode koju objašnjavam u ovom članku.
Pronašao sam bolji način od pokušaja predviđanja tržišta učiniti sve svoje poslove "neutralnima" primjenom matematičke metode koja stavlja šanse u vašu korist. Usmjereno trgovanje ima samo 50% šanse za uspjeh.
Dakle, što je neutralno trgovanje? Kako to radiš? Objasnit ću ti.
Prodajte "Premium" da biste poboljšali uspjeh
Umjesto kupnje ili prodaje dionica, metoda koja vam daje šanse u vašu korist je prodaja "premium". To je vrijednost koju ljudi stavljaju na strah i pohlepu.
Kad drugi ljudi misle da će se nešto dogoditi što će utjecati na cijenu dionica ili robe, na to postavljaju veću premiju. Spremni su platiti ovu premiju u nadi da su u pravu.
Imajte na umu da svako kretanje cijene dionice uvijek ima 50/50 šanse za rast ili pad. Kupci dionica ne mogu biti u pravu više od 50% vremena.
Ovdje ulazite. Prodajete se tom strahu ili pohlepi. Kupac je spreman platiti premiju da se prepusti svom strahu ili pohlepi. Fino. Prodajte im to. Objasnit ću vam kako za trenutak. Važno je da postavim scenu tako da ćete shvatiti kad uđem u metodu.
Počnimo s brzim objašnjenjem opcija, jer ćete na taj način prodati "premium". Zatim ću kratko opisati opcije prodaje, što je ujedno i ključ prodaje "premium".
Brzo objašnjenje mogućnosti
Postoje dvije vrste opcija: PUT i CALL. Ljudi koji kupuju PUT opciju na dionici nadaju se da će ona pasti. Ova opcija kupcu daje pravo na prodaju dionica po dogovorenoj cijeni (koja se naziva udarna cijena). Zapamtite, vi niste kupac.
Ljudi koji kupuju opcije CALL nadaju se da će temeljne zalihe porasti. Ova opcija daje kupcu pravo da kupi dionice po dogovorenoj cijeni štrajka. Još jednom, vi niste kupac.
Budući da ste prodavatelj, primili ste tu uplatu (ili premiju) za opcije. U slučaju da se pitate, kupujete i prodajete opcije baš kao što kupujete i prodajete dionice.
Kada prodate opciju, sklapate ugovor koji vas obvezuje da kupcu dopustite da vam stavi dionicu ili da je pozove od vas u slučaju da se cijena dionice pomaknula iznad dogovorene udarne cijene. Zato se zovu PUT-ovi i POZIVI.
Opcije su ugovori o kupnji ili prodaji dionica po određenoj udarnoj cijeni i na ograničeno razdoblje. Nakon tog vremena ističu.
U ovom trenutku možda kažete da ovo postaje previše komplicirano. Na početku uvijek zvuči složeno - dok ne upoznate i ne razumijete terminologiju. Stigli ste tako daleko, potapšali se po leđima i objesili se tamo. Bit će zanimljivo.
Opcije prodaje kratke za dobitak na eroziji
U redu, ovdje biste mogli reći: „Zaboravi! Ovaj me čovjek vodi neuspjelom stazom. Opcije su opasne! "
U pravu si. Većina ljudi izgubi kad kupi opcije, jer premija na opcijama naglo opada kako se približavaju isteku. Međutim, ne govorim o mogućnostima kupnje. Govorim o prodaji "premium". To radite prodajom opcija, a ne kupnjom opcija. Kad prodate prvi, prodajete kratko.
Budući da opcije teže gubiti vrijednost, ona premija koju ste prodali erodira, a vi zadržavate razliku. Tu zarađuje dobit. Možete otkupiti svoju kratku opcijsku poziciju po nižoj cijeni ili pustiti da ističe i zadržati cjelokupnu primljenu premiju. Ako temeljna dionica nikada ne pređe cijenu opcionalnog iznosa opcije, opcija postaje bezvrijedna. Zapamti, to je ono što želiš.
Evo analogije:
Zamislite da prodajete osiguranje. Prodate nekome osiguranje od automobilske nesreće na rok od šest mjeseci. Za to vam plaćaju premiju, a kako prolazi šest mjeseci, vrijednost tog ugovora o osiguranju opada.
Kad istekne šest mjeseci, a vozač nikada nije imao nesreću, premija je nagnuta na nulu. Osiguranje je bezvrijedno. Vozač vam se ne može vratiti i reći: "Nikad nisam imao nesreću, pa želim natrag svoju premiju."
U slučaju prodaje premije na dionicama, to radite prodajom opcija.
Neutralno trgovanje prodajom premije na obje strane
Dobro, sada znate preduvjet da biste razumjeli kako ostati neutralan u svojoj strategiji trgovanja. Tu nastaje neusmjereni položaj.
Možete prodati premiju na obje strane istovremeno - iznad cijene dionice i ispod nje. To radite istodobnom prodajom opcija PUT i CALL. To se zove kratko prodati.
Kad god prodate dionicu, opciju ili robu koja nije u vašem vlasništvu, smatra se da je prodaja kratka. Kratkom prodajom dužni ste je otkupiti u budućnosti.
U slučaju opcija, možda ih nećete morati uvijek otkupiti - ako ističu bezvrijedno.
Bez obzira na to ide li dionica gore ili dolje, premija s jedne ili s druge strane erodirat će na nulu. Ako dionica ostane između dvije krajnosti na kojima ste prodali opcije, obje strane erodiraju na nulu.
Čak i ako se cijena dionice pomakne s jedne ili s druge strane, erozija vam može ići u prilog sve dok to nije ekstreman potez. Neka vas to ne plaši. Kao što ću objasniti, postoji način da se to upravlja:
Ako premiju prodate dovoljno daleko iznad i ispod cijene dionice, smanjujete šanse za gubitak na testiranoj strani (strani koja ide protiv vas), a to znači da zapravo možete zaraditi na obje strane.
Na to mislim podrazumijevajući neutralnu trgovinu. Neće biti važno hoće li zaliha rasti ili padati.
Sljedeća slika prikazuje krivulju u obliku zvona koja predstavlja ovu vrstu trgovine na dionicama kojima se trguje po cijeni od 12,50 dolara. Ako prodate premiju s opcijom PUT po cijeni od 11,75 USD i opciji CALL po cijeni od 13,25 USD uz rok od 40 dana do isteka, vjerojatnost ostvarivanja dobiti (POP) iznosi 68%. Tehnički se ovo smatra standardnom devijacijom iznad i ispod cijene udara, ali to je samo matematički pojam, ne dopustite da vas uplaši.
Prodaja Premium s davljenjem
Metoda trgovanja opcijama koju sam upotrijebila u primjeru naziva se "davljenje". Uključuje prodaju POZIVA iznad cijene udarca dionice i prodaju PUT-a ispod cijene isključenja.
Lijepa stvar kod kratke prodaje opcija je da čak i kad ste malo u krivu, premija i dalje može nagristi jer opcija nastoji izgubiti vrijednost kako se bliži isteku.
Profesionalni trgovci opcijama to mogu cijeniti. Nikad ne možete biti u krivu s dionicama i još uvijek zaraditi novac.
Ne kažem da ovom metodom ne možete izgubiti, ali što šire štrajkate, manje je šanse da se dionica toliko pomakne u vremenu koje joj date. Obično prodajem opcije s vremenom isteka od 40 do 50 dana.
Krivulja zvona koja prikazuje raspon uspjeha za neutralnu trgovinu
Snimanje zaslona s trgovačke platforme Tastyworks
Češće uzimajte mali profit
Šansu za profit možete povećati manjim dobitkom. Ako proširite taj raspon šire, na dvije standardne devijacije (što je 11 i 14 američkih dolara u ovom primjeru), na toj krivulji zvona možete vidjeti da je dobit s obje strane manja, ali i dalje pozitivna. Vjerojatnost dobiti (POP), međutim, sada je 95%.
Te unutarnje okomite točkaste linije predstavljaju jedno standardno odstupanje i pokazuju gdje je POP 68%. Vanjske točkaste crte označavaju raspon dvije standardne devijacije. To vam omogućuje 95% uspješnosti.
Što više izaberete za svoj POP, to ćete manje zarađivati. To je zato što je iznos dobiti obrnuto proporcionalan vjerojatnosti uspjeha.
Sve je to matematički, ali ne trebate sami izračunati te stvari ako koristite platformu koja umjesto vas obavlja posao. Koristim Tastyworks. To je nova platforma začetnika Think-or-Swim.
Kada zaključite trgovinu, odlučujete koliko daleko želite ići. Manje je rizično kad niste pohlepni. Imajte na umu. Trebale su mi godine da to naučim i to mi izuzetno pomaže. Koga briga ako zaradite manje novca sve dok 95% vremena možete ponavljati uspješne poslove? Pravo?
Definirajte svoj rizik
Osim što ćete odlučiti o vjerojatnosti zarade, svoj rizik možete definirati postavljanjem trgovine na takav način da ograničite maksimalni gubitak u slučaju da stvari krenu užasno po zlu.
Naravno, rizik uvijek postoji, ali korištenje opcija na pravi način omogućit će vam da definirate svoj rizik zaključavanjem koliko možete izgubiti u najgorem slučaju.
Možete definirati rizik kupujući jeftine opcije (kao osiguranje) dalje. Ta vrsta trgovine opcijama naziva se "željezni kondor" kada to radite s obje strane.
Razlika između udarne cijene opcije koju prodajete i opcije koju kupite (nazvana širenjem) zaključava maksimalni gubitak. Tako definirate svoj rizik.
Sljedeća tablica prikazuje strategiju za obje vrste trgovine o kojima sam ovdje govorio. Ima ih još mnogo.
Vrsta trgovine | Metoda | Rizik |
---|---|---|
Zadavi |
Prodajte stavite i nazovite |
Neograničen |
Željezni kondor |
Prodajte PUT i CALL i kupite zaštitni PUT i CALL |
Ograničeno širenjem |
Upravljajte svojim obrtima
Sjećate se da sam spomenuo da kratke opcije mogu ići na nulu i nikada ih ne morate otkupiti. Oni istječu, a vi zadržavate cijelu premiju. Međutim, ne preporučujem čekanje da se to dogodi.
Iako je predloženo vremensko razdoblje za svaku od ovih trgovina oko mjesec dana, stvari mogu poći po zlu. Najbolja i provjerena metoda je otkup opcija po upola nižoj cijeni po kojoj ste ih prodali. To znači da zatvorite trgovinu kad imate 50% dobiti.
Nekoliko je pogodnosti za to:
- Oslobađate svoj kapital za upotrebu u drugoj trgovini.
- Zaključate svoju dobit kad je imate.
- Izbjegavate gubitak dobiti koju imate u slučaju da se tržište okrene prema vama.
Drugi razlog za prijevremeno zatvaranje trgovine (s dobitkom od 50%) je taj što vaš rizik ostaje isti tijekom druge polovice vožnje, ali možete dobiti samo dodatnih 50%. Zato je bolje osloboditi svoj kapital koji je bio u opasnosti i koristiti ga za drugu trgovinu.
Sažetak
Podsjećam vas da kada kupujete dionicu riskirate 100% svog kapitala za cijelo vrijeme držanja te dionice. Uz to, u bilo kojem trenutku vremena ta dionica ima samo 50% šanse da ide u jednom smjeru - nadamo se da će porasti.
Kada prodate premiju za opcije iznad i ispod udarne cijene dionice, povećavate vjerojatnost zarade i čak možete definirati koliki rizik riskirate.
Smatram vrijednim upoznati i razumjeti ove metode. Budući da ste sve prošli kroz ovaj članak, očito imate ono što je potrebno. Znanje će doći dok nastavite proučavati ove metode. Dostupno je puno resursa da biste to naučili.
Sada znate nekoliko trikova za neusmjereno trgovanje radi veće vjerojatnosti dobiti.
© 2017 Glenn Stok