Postoji li slučaj da se branje dionica isplati?

Koja je strategija ulaganja najbolja?

Pitanje: "Koja je strategija ulaganja najbolja?" Može se odgovoriti na mnogo načina. Prije sam tvrdio da je ulaganje u fondove kojima se trguje na burzi općenito bolja strategija ulaganja od odabira dionica. Međutim, rekao sam "općenito".

Unatoč mom stavu o superiornosti ulaganja ETF-a, postoje slučajevi u kojima odabir dionica može imati smisla za investitora. U ovom ću članku istaknuti neke od ovih scenarija.

Ono što predstavlja najbolju investicijsku strategiju ovisi o pojedinačnim ciljevima. Na primjer, iako mnogi investitori govore o „pobjeđivanju tržišta“, to nije uvijek primarni cilj investitora. Na primjer, investiram u obvezničke ETF-ove i dividendne ETF-ove. Malo je vjerojatno da ću pobijediti tržište takvom strategijom, ali pobjeđivanje tržišta nije moj cilj, jer je procjena kapitala za mene sekundarni cilj. Više volim ulaganje zasnovano na prihodu. Stoga se postavlja pitanje "Koja je strategija ulaganja najbolja?" nije tako jednostavno odgovoriti kako se čini. Umjesto toga, odgovor na pitanje temelji se na ciljevima investitora.

Bolja porezna učinkovitost

Fondovi kojima se trguje na burzi, indeksni fondovi i uzajamni fondovi imaju nešto što se naziva „stopa prometa“. Ništa od ovoga nije važno na porezno odgođenom ili neoporezivom računu, ali na oporezivom računu to čini razliku. Ako vaši fondovi prodaju dionice s dobiti, ta se dobit oporezuje.

Kod dionica, međutim, kad kupujete dionicu, držite je dok je ne prodate (osim ako dionica ne bude likvidirana zbog otkupa ili bankrota). Dakle, porez na kapitalnu dobit (dionica raste na vrijednosti) imate samo kad prodate dionicu ili ako ona bude likvidirana. To rezultira nižim poreznim računom nego kod ETF-a koji se oporezuju kad dionice prodaju s dobiti. Ako investirate u dionice za rast koje ne isplaćuju dividende, nećete biti oporezovani ako dionice ne prodate ili ako se ne likvidiraju s dobiti. Stoga su dionice poreznije učinkovitije od ETF-a. To može značiti niži porezni račun. Za većinu ljudi razlika će biti zanemariva, ali ako ste u visokom dohotku ili ako imate puno novca uloženog na oporezivi račun, ta prednost postaje značajnija.

Kontrola ulaganja

Razlog koji ljudi često daju za odabir dionica je sposobnost kontrole svojih ulaganja. Ako ulažete u fond, imate ograničenu kontrolu nad fondom jer ne možete kontrolirati što fond radi izvan njegovih parametara ulaganja. Međutim, ako ulažete u pojedinačne dionice, možete kontrolirati u koje ste dionice uloženi i koliki je dio vašeg kapitala uložen u svaku dionicu.

Vjerojatno je oko 1% ili manje dioničkih ulagača pobijedilo tržište u petogodišnjem razdoblju, ali ne odabiru svi dionice da pobijede tržište. Za neke ljude, međutim, pobijediti tržište bilo bi lijepo, ali nemaju očekivanja da će pobijediti tržište. Umjesto toga, oni ulažu za prihod od dividendi, a ne za kapitalne dobitke. Neki ljudi mogu imati minimalni prag prinosa na dividendu i zbog toga žele odabrati vlastite dionice. Na primjer, neki ulagači u dividende ne žele prinos manji od 3% za bilo koju dionicu koju kupe.

Neki su ljudi socijalno svjesni investitori. To znači da se dio postupka odabira dionica temelji na njihovoj etici. Na primjer, veganski investitor može biti protiv ubijanja ili korištenja životinja za hranu, tako da ne ulaže u tvrtke koje prodaju meso ili mliječne proizvode. Možda postoje neki ETF-ovi koji će uvažiti ta uvjerenja, ali investitor može imati na umu neke dodatne ciljeve. Stoga bi etika također mogla biti razlog zašto se investitor može odreći sredstava i umjesto toga odabrati dionice.

Vjeruju da mogu pobijediti tržište

Postoje neki investitori koji su sigurni da mogu nadmašiti tržište. Koliko god je malo vjerojatan za ovu perspektivu, postoje neki upravitelji fondova koji su redovito nadmašivali tržište, a ima i redovnih, svakodnevnih građana koji su izvijestili da mogu i pobijediti tržište.

Pretpostavljam da su tvrdnje mnogih ljudi o pobjeđivanju na tržištu sumnjive, ali postoje neki koji to već imaju. Na primjer, većinu svojih godina na tržištu, Warren Buffett je uspio pobijediti indeks S & P 500. U posljednje vrijeme ga nije pobijedio; međutim, on to pripisuje tome da ima previše novca i da svoja ulaganja mora raspodijeliti na tvrtke koje su manje idealne od one koju bi obično radije odabrao. Kad imate toliko novca koliko ima Warren Buffett, morate uzeti u obzir neke stvari o kojima većina ulagača ne mora brinuti. Na primjer, Warren Buffett ne želi kupiti toliko dionica da na kraju postaje veći dioničar tvrtke, nego što želi biti. Na primjer, jednom je slučajno postao više od 10% dioničara Delta Airlinesa. ¹

Međutim, postoje neki privatni investitori koji imaju YouTube kanale koji ne samo da tvrde da su pobijedili tržište, već su i iznosili svoje brojeve. Na primjer, čini se da Jeremy s YouTube kanala Financial Education puno dobrih poziva na svoja ulaganja, bio je transparentan sa svojim brojevima i čini se da redovito pobjeđuje tržište. Mnogi YouTube kanali o osobnim financijama i zarađivanju novca imaju vlasnike koji im napuhavaju vjerodostojnost, ali čini se da je Jeremy prava stvar.

Branje dionica njihov je hobi

Neki ljudi imaju sredstva na svojim investicijskim računima, ali također vole "igrati tržište". Ti ljudi mogu imati raspoloživi novac i uživaju istraživati tvrtke, birati dionice i razgovarati o "onoj koja je pobjegla".

Skupljanje dionica može se činiti čudnim hobijem, ali za ljude koji vole prešućivati brojeve i ljude koji su vizionari mogu uživati u odabiru dionica. To im omogućuje da rade nešto opipljivo sa svojim hobijima, a stvarno je biti investitor dionica koji zna puno o tvrtkama u koje su uloženi brzi način da postanu cool osoba za stolom.

Zaključak

Na kraju, nema objektivnog odgovora na pitanje "Koja je strategija ulaganja najbolja?" Iako vjerujem da su fondovi poput ETF-a tipično superiorna investicijska strategija u usporedbi s odabirom dionica, još uvijek postoje valjani razlozi za odluku da se umjesto toga odaberu dionice.