Sadržaj:
- Odabranih 20 tvrtki
- Metoda i pretpostavke
- Izneseno je i nekoliko pretpostavki:
- Rezultat puštanja da vaše ulaganje raste tijekom 5 godina
- Složena godišnja stopa rasta ulaganja
- Top 5 komercijalnih banaka Nepala nije bilo ni blizu
- Početna ulaganja i povrati na stupčanom dijagramu
- Zaključak
Jeste li ikad željeli znati bi li vaše ulaganje u nepalsku burzu bilo plodno ili ne? Kolika bi bila vrijednost vašeg ulaganja od samo Rs.1 Lakh (NRs Sto Tisuću ~ oko 1.000 USD) prije pet godina u današnjoj vrijednosti?
Ono što je Warren Buffet pokušao prenijeti svojim gornjim citatom vrti se oko toga gdje i kako investitor odlučuje uložiti svoj teško stečeni novac. U svijetu ulaganja u dionice ne trebamo biti cijelo vrijeme u pravu. Samo trebamo biti dosljedni svom planu i strpiti se s onim što smo izvršili. Čak i ako postoje gubici na nekim dionicama, dobit na drugima zasigurno će nadoknaditi te gubitke - što je upravo ono što će ovaj članak pokazati u kontekstu nepalske burze. Ovaj će članak pokazati što će se dogoditi ako zalihe držimo samo 5 godina.
Za ovo istraživanje odabrao sam 20 najboljih tvrtki koje su uvrštene na Nepalsku burzu (NP: NEPSE). Ovih 20 dionica oduvijek su bili slatkiši u svojim sektorima. Uključio sam i neke druge dionice koje imaju najveću imovinu.
Odabranih 20 tvrtki
Društvo | Simbol tiketa | Sektor | Početno ulaganje (NS) | Trošak po dionici (NRs) | Dionice kupljene u srpnju 2013 |
---|---|---|---|---|---|
Nepalska investicijska banka |
NIB |
Komercijalna banka |
100.000 |
784 |
128 |
Nabil banka |
NABIL |
Komercijalna banka |
100.000 |
1.790 |
56 |
Banka Everest |
EBL |
Komercijalna banka |
100.000 |
1.575 |
63 |
NIC Asia Bank |
NICA |
Komercijalna banka |
100.000 |
504 |
198 |
Globalna IME banka |
GBIME |
Komercijalna banka |
100.000 |
475 |
211 |
Nepal Telecom |
NTC |
Telekomunikacija |
100.000 |
570 |
175 |
Muktinath Bikas banka |
MNBBL |
Razvojna banka na nacionalnoj razini |
100.000 |
265 |
377 |
Gandaki Bikas banka |
GDBL |
Razvojna banka na nacionalnoj razini |
100.000 |
108 |
926 |
Chilime Hydro Power Company |
CHCL |
Hidroenergetska tvrtka |
100.000 |
1,193 |
84 |
ICFC financije |
ICFC |
Financijska tvrtka |
100.000 |
118 |
847 |
Hotel Soaltee |
SHL |
Luksuzni hotel |
100.000 |
276 |
362 |
Chhimek Microfinance Company |
CBBL |
Microfinance Company |
100.000 |
556 |
180 |
Mikrofinanciranje Sana Kisan |
SKBBL |
Microfinance Company |
100.000 |
605 |
165 |
Istočni hoteli |
OHL |
Luksuzni hotel |
100.000 |
136 |
735 |
Nepalsko društvo za životno osiguranje |
NLIĆ |
Društvo za životno osiguranje |
100.000 |
1,425 |
70 |
Korporacija za životno osiguranje |
LICN |
Društvo za životno osiguranje |
100.000 |
1.301 |
77 |
Tvrtka Butwal Power |
BPCL |
Hidroenergetska tvrtka |
100.000 |
785 |
127 |
Osiguravajuće društvo Shikhar |
SICL |
Društvo za opće osiguranje |
100.000 |
406 |
246 |
Premier osiguravajuće društvo |
PIC |
Društvo za opće osiguranje |
100.000 |
126 |
794 |
Prva mikrofinancijska tvrtka |
FMDBL |
Microfinance Company |
100.000 |
176 |
568 |
Metoda i pretpostavke
Prije svega, pretpostavio sam da je početno ulaganje prije točno 5 godina (srpanj 2013.) bilo NR. 1 Lakh (NRs 100.000) u svakoj od ovih dionica. Izračunao sam koliko dionica tvrtke mogu kupiti po njihovim cijenama u to vrijeme. Zatim sam izračunao sve dioničke dividende (bonus dionice), novčane dividende i prave dionice koje su te tvrtke mogle osigurati u ovom razdoblju. Sve su vrijednosti sastavljene i izračunata je konačna vrijednost. Također sam oduzeo daljnje ulaganje u prave dionice od današnje vrijednosti. Rezultat? Iznenadit ćete se!
Nekoliko je tih tvrtki također pokrenulo svoja početna javna izdanja (IPO) oko sličnih vremenskih okvira, zbog čega je također bilo lakše privući dionice po gotovo njihovoj nominalnoj cijeni.
Izneseno je i nekoliko pretpostavki:
- Pretpostavlja se da primljene novčane dividende nisu dalje uložene.
- Ne pretpostavlja se porez na kapitalnu dobit od 5% i na gotovinu i na dividende. Budući da su samo na nominalnoj vrijednosti, konačni rezultat se ne nadoknađuje velikim iznosom.
- Dioničar je upisao sve ponuđene dionice izdane tijekom petogodišnjeg razdoblja.
- Trošak primijenjene prave dionice oduzet je od konačne vrijednosti.
Metoda |
---|
Početni broj dionica = 1.000 USD (ili NRs Sto Tisuću) podijeljeno s cijenom zatvaranja zadnjeg dana trgovanja u srpnju 2013. |
Dodaj: Broj bonus dionica (ili dioničkih dividendi svih godina) |
Dodati: broj ispravnih dionica svih godina |
Pomnožite posljednju cijenu trgovanja iz srpnja 2018 |
Minus: Ulaganje u prave dionice |
Dodaj: Novčana dividenda za svih 5 godina |
= Konačna vrijednost svih dionica u 2018 |
Rezultat puštanja da vaše ulaganje raste tijekom 5 godina
Jasan pobjednik je opći osiguravajuće društvo - Premier osiguranje (Nepal) Ltd. Da sam uložio samo NR. Sto tisuća (1.000 USD) Premier osiguranja (NEPSE: PIC) još u srpnju 2013., moje bi ulaganje naraslo na NR. Danas 3,72 milijuna (oko 37.200 USD)! To je godišnji složeni povrat od 106%, što znači da bi moj novac svake godine rastao za 106% između srpnja 2013. i srpnja 2018.
Drugo mjesto zauzela je tvrtka za mikrofinanciranje na nacionalnoj razini pod nazivom First Microfinance. To je licencirana financijska institucija koju regulira Nepal Rastra Bank (središnja banka Nepala), a radi u udaljenim i urbanim područjima Nepala u poboljšanju financijskog stanja ljudi pružajući pristup mikro zajmovima. Prvo mikrofinanciranje (NEPSE: FMDBL) također je pokazalo strašan rast u svom poslovanju u ovim godinama, a regulator ga je licencirao i za davanje zajmova manjim mikrofinancijskim institucijama. Ulaganje NRs 1 Lakh prije pet godina u dionice FMDBL-a danas bi imalo 18,31 Lakh NR-a (1,83 milijuna NR-a). Vaš bi povrat zaliha FMDBL-a narastao za gotovo 79% godišnje.
Još jedno neživotno osiguravajuće društvo, Shikhar Insurance (SICL), također se vrlo približilo. Ulaganje u osiguravajuće društvo Shikhar osiguralo bi 66% godišnjeg povrata.
Složena godišnja stopa rasta ulaganja
Zaliha | Dionice kupljene u srpnju 2013 | Dionička dividenda (bonus dionice) | Pravo nudi dionice | Ukupno dionica danas | Novčana dividenda (NS) | Današnja vrijednost (NR) | Godišnji povrat (%) |
---|---|---|---|---|---|---|---|
NIB |
128 |
168 |
- |
296 |
17.025 |
205.000 |
15.44 |
NABIL |
56 |
128 |
- |
184 |
9,626 |
173.040 |
11,59 |
EBL |
63 |
185 |
58 |
306 |
7.591 |
199,555 |
14,82 |
NICA |
198 |
337 |
154 |
689 |
8.130 |
205,282 |
15.47 |
GBIME |
211 |
250 |
- |
461 |
4.893 |
130,724 |
5.50 |
NTC |
175 |
- |
- |
175 |
41.500 |
166.108 |
10,68 |
MNBBL |
377 |
1.587 |
1.491 |
3,455 |
7630 |
1,142,846 |
62,78 |
GDBL |
926 |
1,432 |
1,364 |
3,722 |
14.797 |
581.503 |
42,20 |
CHCL |
84 |
106 |
- |
190 |
6,935 |
144,642 |
7,66 |
ICFC |
847 |
809 |
507 |
2.163 |
32,179 |
350.350 |
28.50 |
SHL |
362 |
760 |
- |
1.122 |
3.233 |
256,675 |
20,75 |
CBBL |
180 |
798 |
162 |
1.140 |
41.577 |
997.484 |
58,41 |
SKBBL |
165 |
296 |
95 |
556 |
5980 |
641.000 |
45,00 |
OHL |
735 |
639 |
- |
1.374 |
12.699 |
723.030 |
48,54 |
NLIĆ |
70 |
353 |
- |
423 |
403 |
432.000 |
34,00 |
LICN |
77 |
125 |
- |
202 |
478 |
306,765 |
25.13 |
BPCL |
127 |
15 |
85 |
227 |
18.586 |
104.525 |
0,89 |
SICL |
246 |
992 |
124 |
1.362 |
4,585 |
1.263.357 |
66.08 |
PIC |
794 |
1.738 |
912 |
3,444 |
4.408 |
3,728,704 |
106,21 |
FMDBL |
568 |
704 |
2.615 |
3,887 |
20.146 |
1,831,138 |
78,87 |
Top 5 komercijalnih banaka Nepala nije bilo ni blizu
Svih pet komercijalnih banaka Nepala, uzetih za ovu studiju, nigdje nije bilo u gornjoj polovici. Nabil banka, Nepalska investicijska banka, NIC Asia Bank, Everest banka i Global IME banka vodećih su 5 najvećih privatnih banaka po veličini imovine, ali prinos od njihovih ulaganja u dionice nije bio na razini.
To bi također trebalo pokazati da se ne treba bojati odvojenosti od gomile. Banke čine većinu tržišne kapitalizacije nepalske berze i one su sigurne za dugoročno ulaganje. Međutim, ono što je sigurno i udobno ne pruža veći povrat od nečega što raste. Ulažite u sektore za koje smatrate da su podcijenjeni i koji bi se mogli povećati u budućnosti.
Početna ulaganja i povrati na stupčanom dijagramu
Zaključak
Studija jasno pokazuje da su tvrtke s ogromnim potencijalom za rast puno privlačnije i da će pružiti bolji povrat. Ova bi studija također trebala biti motivacija za početnike ulagače da uđu na nepalsku burzu. Tržišno okruženje dionica u Nepalu bilježi medvjedast trend u posljednje dvije godine, ali tada će većina igrača pobijediti - kupujući nisko i prodavajući visoko kad tržište poprimi bikovski zamah. Ne čekajte da bikovi stignu i počnite ulagati u tvrtke koje imaju potencijale za rast.
© 2018 Roberto Eldrum