Sadržaj:
- Kako biti pisac opcije
- Što znači kad prodate opcije na kratko?
- Metoda # 1: Prodaja POZIVA kad već imate dionice
- Što se može pogriješiti s prodajom pokrivenih opcija poziva?
- Koji je najgori slučaj?
- Metoda # 2: Prodaja PUT-a kad vam ne bi palo u ruke posjedovanje dionica
- Što može pogriješiti s prodajom opcija PUT?
- Koji je najgori slučaj?
- Rano zatvaranje trgovine opcijama
- Metoda # 3: Kako definirati svoj rizik
- Kako prekinuti vertikalni položaj prije isteka
- U zatvaranju
Foto Adam Nowakowski na Unsplash-u
Dioničke opcije s vremenom gube vrijednost, što se može iskoristiti u vašu korist okretanjem logike. Također možete koristiti opcije za zaključavanje u maksimalnom riziku. Pokazat ću vam kako ovom strategijom staviti šanse u svoju korist.
Počnimo s razumijevanjem zašto opcije teže gubiti vrijednost:
- Kada kupujete opciju, kladite se da će temeljna dionica premašiti određenu cijenu do određenog datuma.
- Ako ne uspije doseći tu cijenu do datuma koji ste naveli, istječe bezvrijedno.
Opcijama je dodana vremenska premija kad je kupite. Kako se približava datumu isteka, vremenska premija nagriza, a opcija gubi vrijednost.
Kada kupujete opcije dionica, dionice se moraju kretati u pravom smjeru i kretati se dovoljno daleko na vrijeme da biste mogli zaraditi novac. Najbolje je biti na strani prodavatelja opcija ili kako piše opcija.
Kako biti pisac opcije
Umjesto da kupujete opcije, vi ih prodajete. Postajete opcijski pisac . Bilo koji broker dionica / opcija omogućit će vam to.
To obrće logiku. Kao što ću vam objasniti, sada premija za erodiranje ide u vašu korist.
"Pisanje opcije" izraz je koji se koristi za prodaju opcije koja nije u vašem vlasništvu. Poznat je i pod nazivom prodaja kratkog.
Kako se napiše opcija? Prodajete ga na svom brokerskom računu kao što kupujete ili prodajete dionice. Ali kada napišete opciju, naznačujete naredbu da se "proda da se otvori". To je zato što otvarate transakciju.
Kad to pokušavam objasniti nekim ljudima, oni kažu da nikad nisu znali da možete prodati nešto što ne posjedujete. To je samo vraćanje trgovine unatrag i metoda je koja vam daje šanse u korist s opcijama.
Na kraju ćete ga morati otkupiti da biste zaključili trgovinu. To je učinjeno s narudžbom "kupi da zatvoriš" . Ali ne morate ga uvijek otkupiti. Ako temeljna dionica nikad ne prijeđe vašu cijenu udara (poznatu kao novac u novcu), tada opcija istječe bezvrijedna i ne morate je otkupiti. Samo mu dopustite da istekne i zadržite sav novac koji ste za to dobili.
Ne preporučujem da pričekate da mu istekne, pogotovo ako već imate 50% dobiti, a do isteka ima još puno vremena. Sjetite se onoga što sam rekao ranije, da većina opcija vremenom gubi vrijednost. Dakle, možete ga otkupiti za manje nego što ste ga prodali, a razliku držite kao dobit.
Što znači kad prodate opcije na kratko?
Postoje dvije vrste mogućnosti. STAV i POZIV. Pomoću naše strategije prodavat ćete, a ne kupiti, ove mogućnosti. To je poznato kao kratko prodavanje. Opet, pišete opciju.
- Kada prodajete POZIV, prodajete nekome pravo da od vas kupi osnovne dionice po određenoj cijeni prije datuma isteka.
- Kada prodajete PUT, prodajete nekome pravo da vam proda njegove dionice po određenoj cijeni prije datuma isteka.
Postoje tri načina trgovanja ovim strategijama.
- Prodaj CALL opciju kad posjeduješ dionice, u slučaju da te pozovu.
- Prodajte opciju PUT kada ionako želite posjedovati dionice, u slučaju da vam se stave.
- Prodajte opciju i kupite jeftiniju kako biste definirali rizik.
S trećom tehnikom nećete se miješati u kupnju ili prodaju temeljnih dionica. Proces završava prije nego što će se to dogoditi.
Sve tri ove tehnike detaljno ću objasniti u sljedećim odjeljcima.
Opcije imaju datum isteka od jednog dana do nekoliko godina. Volim pisati 30-dnevne opcije. Vremenska premija brzo nagriza u posljednjih 30 dana, a to vam ide u prilog kad prodate kratko.
Foto Chris Liverani na Unsplash-u
Metoda # 1: Prodaja POZIVA kad već imate dionice
Ako već posjedujete određenu dionicu i ne mislite da će se kretati puno u sljedećih 30 dana, iz nje možete iscijediti nešto dodatnog novca prodavanjem neke druge opcije CALL na toj dionici.
Prodajete pravo da "nazovete" dionice od sebe po dogovorenoj cijeni. Sada znate zašto se to naziva CALL opcijom.
Ako dionica padne ili ostane ista 30 dana, opcija istječe bezvrijedna, a vi zadržavate sav novac koji ste dobili za tu opciju.
Vjerojatno mislite: "Ali izgubio sam novac na dionicama!"
I dalje imate dionice, a imate i dodatni novac od opcije za istekli poziv kako biste nadoknadili nižu cijenu na dionici.
Što se može pogriješiti s prodajom pokrivenih opcija poziva?
Kada ste vlasnik temeljne dionice za opciju koju prodajete, pokriveni ste u slučaju da cijena prijeđe višu cijenu od opcije.
U tom će slučaju vaše dionice biti opozvane od vas. Odnosno, kupac opcije ima pravo kupiti vaše dionice po dogovorenoj cijeni, iako to sada možda vrijedi više od toga.
Imajte na umu da to radite s dionicom za koju mislite da se neće puno kretati za 30 dana. Usput, zadržavate svu premiju koju ste dobili kad ste prodali opciju. Dakle, iako ste izgubili dionice, prije ulaska u trgovinu dobili ste više nego što je vrijedilo, a zadržali ste i premiju opcije.
Koji je najgori slučaj?
Užasna stvar koja se može dogoditi je da dionice pucaju neobično visoko, a vi ste prisiljeni prodati ih ako dogovorena opcija pogodi cijenu. Izgubili ste dobivanjem te ogromne dobiti, ali zadržavate novac primljen za prodaju opcije.
To je još jedan razlog prodaje opcija koje ističu u roku od 30 dana. Šanse su manje za dionicu da u tako kratkom vremenu napravi ogroman pomak prema gore. Ali dogodi se.
Metoda # 2: Prodaja PUT-a kad vam ne bi palo u ruke posjedovanje dionica
Što ako nemate dionice na dionici i mislite da biste je željeli kupiti, ali niste sigurni što će učiniti.
U tom slučaju možete prodati opciju PUT. To znači da nekome prodajete pravo da vam proda njegove dionice po dogovorenoj cijeni. Ako dionica padne ispod udarne cijene u roku od 30 dana, oni vam mogu staviti svoje dionice, a vi ste prisiljeni kupiti ih po dogovorenoj cijeni. Zbog toga se zove opcija PUT.
Ako dionica poraste u tih 30 dana, mogu ih prodati na otvorenom tržištu za još. Nikad ne bi iskoristili svoju mogućnost. Samo bi dopustili da istekne. Zadržavate cijelu premiju koju su vam platili.
Što može pogriješiti s prodajom opcija PUT?
Imajte na umu da to radite pod uvjetom da želite kupiti dionice ako pođu više. Dakle, nije problem ako se to dogodi.
Nikada ne želite prodati PUT opciju ako ne želite ili ne možete kupiti dionice. Na svom brokerskom računu trebate imati dovoljno novca za ali dionice u slučaju da vam kupac opcije "stavi" dionice.
To znači da ste pokriveni jer imate novca za kupnju dionica. Dakle, želite prodavati samo "pokrivene" putove. Ako niste pokriveni, prodajete gole stave, a to nije preporučljivo ako ne zaključate maksimalnu vrijednost rizika. Objasnit ću tu strategiju nakon što završimo s raspravom o ovoj.
Pa što ako dionice padnu? Kupac opcije prodati će vam svoje dionice po dogovorenoj cijeni. Ta je udarna cijena viša nego što se prodaje na tržištu, a svejedno je morate kupiti. Ali zadržavate premiju koju ste dobili kad ste prodali opciju.
Zbog toga sam rekao da prodajem PUT opcije samo ako ionako želite kupiti dionice. Na kraju ćete možda kupiti dionicu ako niste u pravu s vremenom ili cijenom.
Nije loše jer čak i ako je to slučaj kupujete dionice po nižoj cijeni nego da ste je kupili tek kad ste prvi put pomislili.
Zašto je to? Budući da je opcija PUT koju ste prodali bila ponuda za kupnju dionica po cijeni nižoj nego što je bila kad ste prodali opciju. Pristali ste kupiti dionicu po toj cijeni u slučaju da dionica padne ispod te udarne cijene do datuma isteka.
Dakle, kupili ste dionice po povoljnijoj cijeni, plus morate zadržati dodatnu premiju koju ste dobili za opciju. Dakle, zapravo ste toliko manje platili dionice.
Koji je najgori slučaj?
Ako dionica postane izuzetno niska, još uvijek je kupujete po toj dogovorenoj cijeni. To i nije tako puno, jer na tržištu vrijedi toliko manje.
Ali upamtite, to ste učinili samo u slučaju kada ste ionako htjeli kupiti dionice. Dakle, još uvijek vam je bolje nego da ste prvotno kupili dionice jer sada imate i dobit od prodaje opcije - zadržavajući svu primljenu premiju.
Rano zatvaranje trgovine opcijama
Ako primijetite da se trgovina opcijama odvija protiv vas prije isteka 30 dana i promijenite mišljenje o kupnji ili prodaji dionica, možete zaključiti posao otkupom opcije.
Budući da opcije gube vrijednost kako se približavaju isteku, možda ćete na kraju otkupiti opciju po nižoj cijeni, čak i ako su dionice krenule protiv vas, sve dok nije išlo predaleko do krajnosti.
Vrijednost premium opcija opada s vremenom
Snimak zaslona autora
Metoda # 3: Kako definirati svoj rizik
Ako želite raditi samo s opcijama, a ne razmišljate o tome da vas dionice pozovu ili vam ih daju, kao u prve dvije metode, morate imati strategiju zaštite od najgoreg scenarija.
Opcije vremenom doista gube svoju premium vrijednost, a sada znate kako to učiniti u vašu korist. Ali to je sigurno samo ako ste pokriveni tako da imate dionice dostupne za prodaju ako opcija CALL ide protiv vas, ili novac dostupan za kupnju dionica ako opcija PUT ide protiv vas.
Pa što učiniti? Možete definirati svoj rizik. To radite kupujući (dugu) daljnju opciju bez novca istovremeno kada prodajete (kratku) premiju u drugoj opciji.
Recimo da ste odlučili prodati opciju CALL za prodaju XYZ po cijeni od 50 USD. Možete kupiti opciju CALL da biste kupili istu dionicu po cijeni od 60 USD. To se naziva vertikalnom trgovinom. Za poziv od 60 dolara platit ćete manje od onoga što ste dobili za poziv od 50 dolara, tako da imate kredit na trgovini. A ovo što je ovo jest zaključava vas ukupan rizik razlike između dviju cijena štrajka.
Bez obzira na to koliko visoko ide osnovna dionica, uvijek možete iskoristiti svoje pravo da je kupite po cijeni od 60 dolara. Još uvijek ga morate prodati po cijeni od 50 dolara ako je prešla to, ali 10 dolara vaš je ukupan rizik ako vam trgovina ide protiv vas.
Kako prekinuti vertikalni položaj prije isteka
Ne trebate čekati da opcije isteknu. Kupnja i prodaja temeljnih dionica također nije potrebna. Možete jednostavno zatvoriti trgovinu otkupom okomitog položaja, što znači kupnju kratkog poziva i prodaju dugog poziva.
Najbolja strategija je upravljanje trgovanjem zatvaranjem pozicija kada imate 50% dobiti. Budući da opcije gube vrijednost kako se približavaju isteku, može se očekivati ostvarivanje takve dobiti ako se temeljne dionice ne kreću puno.
Stoga uzmite svoju zaradu u vertikalnim poslovima čim ih imate. Nikad ne znate kada se može dogoditi neki neočekivani svjetski događaj koji pobjednika pretvara u gubitnika.
Cijene variraju i najbolje je ne biti pohlepan, nadajući se da će opcije isteći bezvrijedne. Osim toga, kada zatvorite ranije, oslobađate priliku da uđete u drugu trgovinu gdje ćete dobiti veću premiju.
U zatvaranju
Kao što vidite, šanse u svoju korist možete imati prodajom opcija, a ne njihovom kupnjom. Važno je samo razumjeti cijeli postupak i znati upravljati svojim poslovima. Nadam se da sam vam dao neke natuknice kako to učiniti.
© 2012 Glenn Stok