Sadržaj:
- Zašto naučiti kako trgovati opcijama?
- Što je opcija?
- Kako trgovati opcijama: Primjer trgovanja opcijama dionica
- Prednosti kupnje opcija poziva za dionice
- Kako se opcije mogu koristiti za zaključavanje dobiti na zalihi
- Zašto su put opcije sigurnije od skraćivanja
- Opcije se također mogu koristiti za trgovinu ročnim ugovorima o robama
- Kako trgovati opcijama: opcije su korisni instrumenti trgovanja
- Riječ opreza
- Anketa o trgovanju opcijama
Zašto naučiti kako trgovati opcijama?
Mnogi trgovci dionicama zaziru od trgovanja opcijama jer ne razumiju koje su opcije i kako trgovati opcijama. Opcije trgovanja izgledaju zastrašujuće jer se smatraju složenim financijskim instrumentima. Opcije same po sebi nisu teški koncept za razumijevanje, ali neke su trgovine koje koriste trgovci opcijama prilično složene i mogu biti teške za razumijevanje i provedbu.
Razvijanje razumijevanja toga što su opcije i osnovnih principa opcija trgovanja može ublažiti strah trgovaca i investitora od opcija trgovanja i otvoriti potpuno novo područje izbora trgovanja. Opcije se mogu koristiti na mnogo načina, od ostvarivanja dobiti kao rezultat kretanja cijena dionica i robe do zaštite od ulaganja na burzi ili robnim pozicijama protiv neočekivanih događaja ili gubitaka.
Kako trgovati opcijama: Opcije se mogu koristiti ili kao živa ograda ili za špekuliranje dionicom ili robom.
usic.org
Što je opcija?
Opcija je financijski ugovor koji se trguje na burzi opcija. Opcija se sastoji od ugovora o kupnji ili prodaji određenog iznosa dionica ili ročnih terminskih ugovora po fiksnoj cijeni na određeni budući datum.
Call opcija je ugovor za kupnju određenu količinu dionica ili robnih futures ugovora po fiksnoj cijeni na neki budući datum.
Put opcija je ugovor prodati određenu količinu ugovora dionica ili robnih futures po fiksnoj cijeni na neki budući datum.
Fiksna cijena za kupnju opcije poziva ili prodaju opcije prodaje poznata je kao cijena opcije. Ako je cijena temeljnog ugovora o dionicama ili robnim ročnicama za koji je napisana Call opcija ispod Strike Price na datum isteka opcije, tada će opcija isteći bezvrijedno. Ako je cijena temeljnog ugovora o dionicama ili robama za koji je napisana put opcija iznad Strike Price na datum isteka opcije, tada će opcija isteći bezvrijedno. Ovo je loša strana mogućnosti kupnje. Opcije mogu isteći bezvrijedno, uzrokujući ukupan gubitak ulaganja u ove financijske instrumente. Međutim, postoji i veliki potencijal preokreta povezan s opcijama trgovanja, što je navedeno u nastavku.
Da bi se ostvarila dobit od trgovine opcijama, cijena temeljne dionice ili robe mora biti iznad ili ispod cijene udara (ovisno o tome radi li se o call ili put opciji) za iznos dovoljan da pokrije sve premije i provizije koje su plaćeni za kupnju opcije. Kada se opcija kupi, osobi koja prodaje opciju plaća se premija (naknada). Također postoji provizija za posredovanje povezana s opcijama kupnje i prodaje.
Opcijama se može slobodno trgovati prije isteka roka valjanosti. Ako temeljna dionica ili roba na kojoj se zasniva opcija napravi značajan pomak iznad (opcija poziva) ili ispod (opcija kupovine) udarne cijene opcije prije isteka roka valjanosti, opcija se može prodati s dobiti. Iznos dobiti izravno je povezan s količinom kretanja temeljne dionice ili robe koja je izvršena daleko od Strike Price opcije.
Opcije s datumima isteka koji su dalje od trenutnog datuma skuplje su od opcija koje ističu bliže trenutnom datumu. Na primjer, opcija poziva za kupnju 100 dionica IBM-a po cijeni od 175 dolara koštala bi više ako opcija istječe za devet mjeseci od sada, nego ako opcija istječe za dva mjeseca. To je zato što se prodavaču opcije koja istječe za devet mjeseci plaća veća premija kako bi nadoknadio dodatni rizik (njima) da će cijena temeljne dionice ili robe na kojoj se temelji opcija premašiti ili Strike Price cijene opcije u smjeru gore (Call opcija) ili dolje (put opcija) tijekom dužeg vremenskog razdoblja.
Ako se cijena temeljnog ugovora o dionicama ili robama na kojem se temelji opcija ne promijeni u cijeni kako mjeseci prolaze, opcija će polako gubiti svoju vrijednost kako se bliži datum isteka opcije kako se premija smanjuje. Ovo je poznato kao Option Time Decay.
Na primjer, Call opcija za kupnju 100 dionica IBM-a po cijeni od 175 USD koja istječe za devet mjeseci može koštati 5,00 USD devet mjeseci od datuma isteka, ali ako se IBM ne pomakne po cijeni iznad 175 USD po dionici, Call opcija će izgubiti na vrijednosti svaki mjesec dok ne istekne bezvrijedno na dan isteka opcija tijekom mjeseca u kojem je zapisano da istječe ako nije postignuta cijena opomene.
Kako trgovati opcijama: Primjer trgovanja opcijama dionica
Dioničke opcije prodaju se u serijama koje predstavljaju 100 dionica dionice. Na primjer, ako se dionica Apple Inc. AAPL trenutno trguje po cijeni od 400 dolara po dionici, a trgovac kupi opciju poziva koja ima datum isteka dva mjeseca od dana donošenja opcije, s opcionalnom cijenom od 400 dolara, opcija bi im dao pravo da kupe 100 dionica AAPL-a po cijeni od 400 dolara po isteku opcije za dva mjeseca. Ako se AAPL trguje s 420 dolara po danu isteka opcije, tada bi provođenje opcije poziva i kupnja 100 dionica AAPL-a po 400 dolara po dionici, dok se trguje po 420 dolara po dionici, značilo brzi profit od 20 dolara po dionici ili 2000 dolara, ako 100 dionice su prodane po 420 dolara po dionici.
Prednosti kupnje opcija poziva za dionice
Brojne su prednosti kupnje opcije poziva koja vam daje pravo na kupnju AAPL-a po cijeni od 400 dolara po dionici u odnosu na kupnju dionica AAPL-a po cijeni od 400 dolara po dionici.
Prvo, negativni rizik trgovca povezan s dugom trgovinom (iznos novca koji trgovac može izgubiti) kvantificira se prilikom kupnje opcije poziva. Trgovac riskira samo premiju plaćenu za opciju, plus proviziju. Ako AAPL javi strašne vijesti, a dionice padnu na 300 dolara po dionici, trgovac neće pretrpjeti gubitak od 100 dolara po dionici koji bi pretrpio da su dionice izravno donijeli; umjesto toga, gubitak trgovca bit će ograničen na premiju plaćenu za opciju, plus proviziju.
Drugo, trgovac ne mora uložiti gotovo toliko novca u trgovinu kada kupuje AAPL Call Option po cijeni od 400 USD po dionici naspram kupnje 100 dionica AAPL-ovih dionica po cijeni od 400 USD po dionici. Kupnja 100 dionica dionica AAPL po cijeni od 400 dolara po dionici trgovca bi koštala 40.000 američkih dolara. Dok kupnja opcije poziva AAPL koja istječe za dva mjeseca s udarnom cijenom od 400 dolara trgovac može koštati samo 25 dolara. To trgovcu ostavlja 39.975 dolara koje može uložiti negdje drugdje, zadržavajući pravo (putem opcije poziva) da kupi 100 dionica AAPL-a po cijeni od 400 dolara po dionici ako bi dionice napravile pomak iznad 400 dolara po dionici prije isteka opcije.
Treće, postotak dobitka od opcija može biti puno veći od onoga od temeljnih dionica. Primjerice, ako je Apple izvijestio o dobrim vijestima, a dionice su brzo porasle na 450 dolara po dionici, vlasnik dionice koja je donesena na 400 dolara po dionici može rezervirati 50 dolara po dionici, što je 12,5% dobiti. Nije loše! Međutim, ako trgovac donese 100 opcija AAPL-a po udarnoj cijeni od 400 USD, to bi ih moglo koštati 25 USD za svaku od 100 opcija, uz ukupni trošak od 2500 USD. Jednom kada se AAPL trguje po cijeni od 450 američkih dolara, 100 opcija AAPL-a s udarnom cijenom od 400 američkih dolara vrijedit će približno 50 američkih dolara, za znatno veći stopostotni dobitak na njihovoj AAPL trgovini, uz mnogo manje novca posvećenog trgovini.
Kako se opcije mogu koristiti za zaključavanje dobiti na zalihi
Jedan od korisnih načina korištenja opcija je zaključavanje dobiti na dionici u kojoj netko ima značajan dobitak, ali ne želi prodati, u slučaju da se dionica nastavi povećavati. Kupnja opcije prodaje omogućuje dioničaru da zaštiti svoju dionicu od neočekivanog pada cijene dionice kako bi zajamčio dobit.
Primjerice, ako je investitor donio AAPL po cijeni od 200 dolara po dionici prije nekoliko godina i sada se zabrinuo da će Steve Jobs više ne upravljati Appleom, tvrtka može prijaviti negativna iznenađenja u zaradi, Put opcije mogu se kupiti ispod trenutne cijene trgovanja kako bi se osiguralo da bilo koja ostvarena dobit zaključat će se po udarnoj cijeni put opcije.
Ako se AAPL trguje po cijeni od 400 dolara po dionici, investitor koji je prije nekoliko godina išao dugo AAPL po cijeni od 200 dolara po dionici, mogao bi kupiti Put opcije po cijeni od 350 dolara po dionici u količinama dovoljno velikim da mogu osigurati prodaju svih svojih dionica AAPL-a po cijeni od 350 dolara po dionici, ako bi negativno iznenađenje utjecalo na cijenu dionica Applea. Ako je Apple objavio loše izvješće o zaradi i nejasne smjernice za buduću zaradu, a dionice su odgovorile prodajom od 400 do 300 dolara u kratkom roku, imatelj Put opcija na 350 dolara zaključit će svoju dobit na 350 dolara po dionici. Ako bi se dogodilo suprotno, a AAPL nastavio izvještavati o pozitivnim smjernicama za zaradu i zaradu i nastavio se kretati više, tada bi opcije prodaje Putova za 350 dolara po dionici istekle bezvrijednoali dioničar bi i dalje držao svoje izvorne dionice AAPL-a i nastavio imati koristi od povećanja cijene Appleovih dionica.
Zašto su put opcije sigurnije od skraćivanja
Još jedan koristan način korištenja opcija je kupnja put opcija za igranje dionica na kratkoj strani (ako se očekuje da će dionice pojeftiniti), što trgovcu omogućava zaštitu od gubitaka, u slučaju da kratka trgovina ne uspije kao predviđa i dionica poskupljuje. Ako dionica ne izgubi na vrijednosti nakon kupnje Put opcija, gubitak povezan s kupnjom opcije Put opcije ograničen je na premiju i provizije plaćene za kupnju opcija Put. Ako bi trgovac prodao stvarne dionice kratko, a dionice su porasle više zbog neočekivanih dobrih vijesti, poput ponude za otkup, tada bi gubitak mogao biti značajan.
Put opcije štite trgovce od neočekivanih i neizmjerljivih gubitaka zbog neočekivanih poteza, istovremeno im omogućujući zaradu ako dionice trguju niže, kako je predviđeno. Isti se princip može koristiti za igranje dionica na dugoj strani (ako se očekuje da će dionica poskupjeti), kupnjom opcija poziva.
Opcije se također mogu koristiti za trgovinu ročnim ugovorima o robama
Ista načela koja se koriste za trgovanje dionicama mogu se koristiti za trgovanje ročnim ugovorima o robama. Rizik ulaska u robnu trgovinu može se kvantificirati upotrebom Call opcija i Put opcija da bi se produljio ili smanjio ročni ročni ugovor. Dobici koji proizlaze iz trgovanja opcijama na temelju ročnih terminskih ugovora također mogu biti znatno veći od dobitaka od stvarne kupnje ili prodaje kratkih ročnih terminskih ugovora, ako se ročni terminski ugovori kreću u predviđenom smjeru. Ako se ročni terminski ugovori ne kreću u predviđenom smjeru i opcije istječu bezvrijedno, gubici su ograničeni na premiju i provizije plaćene za kupnju opcija.
Opcije pružaju veću fleksibilnost prilikom trgovanja dionicama ili robom, ali morate razumjeti kako opcije funkcioniraju prije nego što ih koristite za trgovanje.
traderplanet.com
Kako trgovati opcijama: opcije su korisni instrumenti trgovanja
Dno crta je da su opcije korisni instrumenti za trgovanje koji, ako se pravilno koriste, mogu značajno smanjiti rizik od gubitaka tijekom trgovanja dionicama ili robom, a također mogu značajno povećati dobit ako se temeljna dionica ili roba kreću u očekivanom smjeru.
Ovaj je članak osnovni uvod u trgovanje opcijama. Brojne su strategije trgovanja opcijama koje koriste i povremeni i profesionalni trgovci opcijama, a koje vrijedi naučiti ako se razmišlja o mogućnostima trgovanja.
Riječ opreza
Ovaj članak nije napisao financijski stručnjak ili registrirani financijski savjetnik. Ovaj je članak samo u informativne svrhe i nije namijenjen traženju ili preporuci za kupnju opcija. Molimo vas da se obratite registriranom financijskom savjetniku kako biste bili sigurni da razumijete rizike i koristi povezane s kupovinom i prodajom opcija prije nego što započnete trgovanje opcijama.
Anketa o trgovanju opcijama
© 2011. John Coviello