Sadržaj:
- Koji je omjer duga i kapitala?
- Iznos omjera duga i kapitala
- Primjer omjera duga i kapitala
- Djelomična bilanca Amazonove fiskalne godine 2019
- Analiza omjera duga i kapitala
- Povijest omjera duga i kapitala u Amazonu
- Amazonove postotne promjene u dugu i kapitalu za 2017. - 2019
- Amazonski graf duga i kapitala
- Usporedbe odnosa duga i kapitala
- Reference
Odnos duga i kapitala važan je za razumijevanje načina financiranja kapitala tvrtke.
Izradio Joshua Crowder
Razumijevanje sposobnosti poduzeća za prikupljanje kapitala ključ je razumijevanja njihove pozicije. Odnos duga i kapitala daje određeni uvid u to. Primjerice, omjer duga i kapitala može tvrtki dati do znanja da je pravo vrijeme za aktiviranje duga ili kada treba promijeniti politike povezane s izdavanjem dionica.
Koji je omjer duga i kapitala?
Omjer duga i kapitala (omjer duga) može se opisati kao iznos duga koji tvrtka ima po dolaru kapitala. Podaci potrebni za izračun ovog omjera mogu se apstrahirati iz bilance stanja poduzeća i izračunavaju se kao:
Odnos duga i kapitala = Ukupni dug / Ukupni kapital
Ne miješajte omjer duga i kapitala s omjerom dugoročnog duga i kapitala koji se koristi samo za analizu duga za koji se ne očekuje da će biti plaćen u roku od godinu dana.
Iznos omjera duga i kapitala
Ovaj omjer mjeri iznos rizika povezan sa strukturom kapitala poduzeća. Kada je omjer duga i kapitala vrlo visok (recimo iznad 2), možda neće biti prostora za tvrtku da posudi više novca. Što se više duga izdaje (kratkoročno i dugoročno), to je poslovanje rizičnije zbog dodanih troškova kamata. Alternativno, izdavanje novih dionica umjesto izdavanja novog duga smanjilo bi rizik.
Ilustracija u nastavku daje opće smjernice o tome što mogu značiti različiti rezultati. Razumijevanje dobrih rezultata može ovisiti o tome u kojoj je industriji tvrtka u kojoj se mjeri. Treba odlučiti hoće li pasti u skladu s mjerilima koja je stvorio prosjek iz te industrije.
Korištenje izračunatog odnosa duga i kapitala u industriji kao referentne vrijednosti dobar je način da se vidi kako poduzeće radi u odnosu na druge u istoj industriji.
Izradio Joshua Crowder
Primjer omjera duga i kapitala
Na primjer, pogledajmo omjer duga i kapitala Amazon Inc. Ukupni dug Amazona i ukupni kapital za fiskalnu 2019. godinu iznosi 163.188.000.000 USD i 62.060.000.000 USD s poštovanjem. Ove brojke možete pronaći pregledom ilustracije bilance u nastavku. Imajte na umu da je ukupni dug pronađen oduzimanjem ukupnog kapitala od ukupnog kapitala i ukupnog duga. Amazonov omjer duga i kapitala za 2019. godinu iznosi:
163.188.000.000 / 62.060.000.000 = 2,630
Djelomična bilanca Amazonove fiskalne godine 2019
Kompletna bilanca Amazonove fiskalne godine može se naći na web mjestu Komisije za sigurnost i razmjenu. Ukupni dug ovdje se može pronaći oduzimanjem kapitala od ukupnih obveza i kapitala dioničara.
Izradio Joshua Crowder
Analiza omjera duga i kapitala
Amazonova povijest udjela duga može vam dati ideju o tome kakav će omjer udjela duga biti u budućnosti. Čini se da je Amazon imao veći omjer duga i kapitala u 2017. zbog rastućih dužničkih obveza. Uslijedio je pad duga prema kapitalu svake godine..
Povijest omjera duga i kapitala u Amazonu
Izradio Joshua Crowder
Da dublje istražimo, pogledajte dolje promjene postotka ukupnog duga i ukupnog kapitala. Analizirajući ovo pokazuje vam proporcionalno zašto se omjer promijenio.
Amazonove postotne promjene u dugu i kapitalu za 2017. - 2019
Fiskalna godina | Ukupni dug | Ukupni kapital | Omjer D prema E |
---|---|---|---|
2017. godine |
62% |
44% |
12% |
2018. godine |
15% |
57% |
-27% |
2019 |
37% |
43% |
-4% |
Ispod je i linijski grafikon koji daje slikoviti prikaz Amazonovog povijesnog omjera duga i kapitala. Možete pretpostaviti da se omjer duga i kapitala smanjuje. Da bi se jasno predvidjelo buduće godišnje omjere, trebalo bi slijediti vijesti o Amazonu i tromjesečne financijske izvještaje kako bi se razumjelo kako Amazon može prikupljati kapital za buduće projekte.
Amazonski graf duga i kapitala
Ovaj linijski grafikon prikazuje ono što se čini kao trend opadanja omjera Amazonova duga i kapitala.
Izradio Joshua Crowder
Usporedbe odnosa duga i kapitala
Da bi prosudila je li omjer duga duga previsok ili nizak za industriju, tvrtka može usporediti svoj omjer sa konkurentima. Ispod se Amazonov omjer duga i kapitala poravnao s drugim gigantima e-trgovine kao što su Walmart i Ebay.
Čini se da Amazon ne povlači gotovo toliko duga kao Ebay što sugerira da je Amazon u zdravijem financijskom položaju. Walmart ima niži omjer duga i kapitala, tako da znamo da dodaju više kapitala u posao izdavanjem dionica.
Izradio Joshua Crowder
Sljedeća vrsta referentne ocjene može se provesti usporedbom s industrijskim prosjekom. Na primjer, razni prosjek maloprodaje za omjer duga i kapitala iznosio je 1,52, prijavio je readyratios.com. Amazon ovu metriku može koristiti kao razlog za smanjenje duga kako bi se uskladio s industrijom. Iako bi, budući da je lider u e-trgovini u ovo doba, možda tvrtke trebale gledati Amazonov model.
Reference
Adobe Inc., (2020., 21. siječnja). Podnošenje zahtjeva Adobe 2019 10-K. Preuzeto 27. rujna 2020. s
Adobe Inc., (2019., 25. siječnja). Podnošenje Adobe 2018 10-K. Preuzeto 27. rujna 2020. s
Adobe Inc., (2018., 22. siječnja). Podnošenje Adobe 2017 10-K. Preuzeto 27. rujna 2020. s
Ebay Inc., (2020., 31. siječnja). Ebay 2019 10-K podnošenje. Preuzeto 27. rujna 2020. s
Walmart Inc., (2020., 20. ožujka). Podnošenje prijave Walmart 2019 10-K. Preuzeto 27. rujna 2020. s
© 2020 Joshua Crowder