Sadržaj:
- Zašto vrhunski investitori ulažu samo u nekoliko tvrtki?
- Stara uzrečica o ulaganju
- Kako to mogu učiniti?
- Što je prevelika diverzifikacija?
- Pouzdanost rađa odgovornost
- Kako mogu izbjeći prekomjernu diverzifikaciju?
Saznajte više o prekomjernoj diverzifikaciji i kako to može naštetiti vašem portfelju.
Kredit za sliku: QuoteInspector.com
Svi smo bili tamo - borili smo se protiv želje da izađemo na burzu i kupimo malu količinu dionica u možda 20 tvrtki. Ali vjerujte mi, vi to ne želite učiniti!
I ja sam imao taj poriv, prije mnogo mjeseci. Srećom, nisam to učinio, ali da jesam, šutnuo bih se zbog toga i nikad si ne bih oprostio.
Kad pogledate najuspješnije ulagače - Warrena Buffetta, Charlieja Mugera i Georgea Sorosa (da nabrojimo samo neke) - svi su uložili u tek nekolicinu tvrtki. Charlie Munger je sjajan primjer: ima udjele u samo tri tvrtke!
Zašto vrhunski investitori ulažu samo u nekoliko tvrtki?
Vjerojatno ste tamo sjedili i razmišljali: "Što neki od najvećih svjetskih investitora znaju, a ja ne?"
I u pravu si. Oni znaju nešto što vi ne znate . Slijede jednostavan princip ulaganja, koji se često naziva "Ulaganje putem prvog pravila". Ovo je teorem koji je iznio legendarni investitor Benjamin Graham (koji je također slučajno podučavao Warrena Buffetta o ulaganju!).
Djelomično teorija kaže da biste trebali znati svaki detalj o tom poslu (ili gotovo sve o tom poslu). To znači da ako bih (iz nepoznatog razloga) prišao vama na ulici i rekao: "Pričaj mi o tome", trebao bi mi moći reći sljedeće:
- Gdje se nalazi tvrtka
- Glavni rukovoditelji C-Suitea (izvršni direktor, izvršni direktor, direktor informacijske tehnologije itd.)
- Dionički udjeli tih rukovoditelja C-Suitea (tj. Posjeduju li dionice u vlastitoj tvrtki?)
- Glavni izvor (i) prihoda
- Natjecatelji
- Konkurentska prednost te tvrtke (nešto po vašem mišljenju, a ne ono što ste pročitali u slučajnom postu na blogu od prije tri godine)
- Jesu li osnivači tvrtke dio uprave (ili njihova djeca ako su prestara)?
Očito je da s dvadeset tvrtki doslovno ne možete to učiniti. Čak i s deset tvrtki mislim da bi to moglo biti nategnuto.
Stara uzrečica o ulaganju
U svijetu ulaganja postoji stara poslovica koja ide poput:
I ova se izreka uvijek iznova pokazala istinitom.
Ulažući u 15, 20 ili čak više tvrtki, nevjerojatno vam otežavate poznavanje i razumijevanje (u dubinu) posla u koji pokušavate ulagati.
Kako to mogu učiniti?
To je vrlo jednostavno. Vrlo malo toga može poći po zlu - pod uvjetom da slijedite filozofiju Ulaganja prvog pravila.
Uvijek bih preporučio da odjednom idete ulagati u jednu tvrtku. Ne žurite i upotrijebite 25 000 USD za ulaganje u 5 tvrtki koje istražujete šest mjeseci. Uložite po 5000 dolara odjednom u jednu od 5 tvrtki.
Jedino kad biste trebali ikad odstupiti od toga je kada se dogodi pad tržišta. Uzmi veliku recesiju (2007. - 2009. (ish)): To je bio jedan od najgorih krahova koje smo vidjeli od Velike depresije 1930-ih.
Da citiram Warrena Buffetta:
Kad cijene dionica padaju po podu kao da nema sutra, tada zanemarite to pravilo i uložite cijeli put!
Ali, sad idem ispred sebe.
Što je prevelika diverzifikacija?
Iako smo se dotakli toga, nisam vam rekao što je zapravo prekomjerna diverzifikacija. Prekomjerna diverzifikacija definira se kao:
To zapravo znači kada imate više tvrtki nego što možete razumno znati.
Iako neću sjediti ovdje i reći vam da biste sav novac trebali držati u jednoj tvrtki (što se općenito smatra glupom idejom), reći ću da je potrebna neka diverzifikacija, pa čak i korisna za vaš portfelj.
Ulažući u više tvrtki, dopuštate si određenu dozu slobode. Omogućuje vam zaradu ne samo od uspona i padova svake tvrtke, već i od nečega što ne može ponuditi ETF, uzajamni fond ili financijski savjetnik. Sigurnost.
Pouzdanost rađa odgovornost
Jer, dok kupujete previše tvrtki, vaš će portfelj ostati preslab da samostalno stoji tijekom recesije (jer u jednoj tvrtki nemate dovoljno visokog kapitala kao što biste imali da dobro diverzificirate), kupnja razumnog broja tvrtki postavili vas dobrog vijeka dugi niz godina.
"Pouzdanost rađa odgovornost", kako je govorio moj prijatelj.
Ako imate pouzdane zalihe za koje ne morate brinuti da će se srušiti svakih trideset sekundi, to rađa osjećaj odgovornosti. Ne samo za vas kao suvlasnika tvrtke, već i za samu korporaciju. Ako zna da vi (i ostali investitori) ozbiljno vjerujete u njih, oni će proći bolje. Ne samo na burzi, već općenito.
Kako mogu izbjeći prekomjernu diverzifikaciju?
Prekomjernu diverzifikaciju možete izbjeći nekoliko jednostavnih koraka:
- Suzdržite se da ne dopustite da vas vaše emocije pobijede
- Istražite, ali držite se nekoliko dionica
- Kupujte samo po jednu dionicu
- Meditirati
Da, meditirajte! Meditacija će vam omogućiti da se usredotočite. Moći ćete usredotočiti svoj um na ulaganje: "Je li to najbolje ulaganje? Je li ovo poduzeće najbolje što može biti?"
A kad jednom odgovorite na njih, možete biti sigurni da ćete izbjeći pretjeranu diverzifikaciju portfelja!
© 2020 Alexander Pask