Sadržaj:
- Nesigurnost
- Primjer: obveznice povezane s indeksom
- Rizik i povrat za različite vrste ulaganja
- Vaši rizici nasuprot tržišnim rizicima
- Apetit za rizik
- Sažetak
Porezne olakšice na Flickr
Kada ulažete novac, želite dobiti najveći mogući povrat, zar ne? Ali ni s novcem ne želite riskirati previše… Znate što bi bilo savršeno… investicija koja donosi ogroman povrat koji zajamčeno nema rizika za vaš novac. I znam točno gdje je možete naći… na kraju duge koju čuva jeti jašući jednoroga.
U stvarnom svijetu svi ostali također žele visoke povrate i niske rizike. To znači da morate napraviti kompromis. Ako želite manje rizike, morate očekivati niže povrate, a ako želite pokušati postići veći prinos, morate prihvatiti veći rizik za svoj novac.
Ovo je toliko općenito načelo ulaganja da vrijedi ponoviti:
Veći očekivani prinosi (općenito) znače veći rizik za vaš novac i obrnuto.
(Napomena: To nije uvijek istina. Ponekad možete ponovno prilagoditi svoj investicijski portfelj kako biste bili sigurni da on koristi najviše što može za rizike koje preuzimate (poput diverzifikacije imovine koju imate), ali nakon što svoj portfelj učinite učinkovitim, jedini način za povećanje prinosa je povećati rizike.)
Nesigurnost
Imajte na umu da je ulaganje uvijek neizvjestan posao. Ne znate hoće li tvrtka u koju ulažete propasti sljedeći mjesec, čak i ako ste istražili. Ne znate kako će se kamatne stope na štednim računima mijenjati u budućnosti.
Razumno ulaganje sastoji se u upravljanju ovom neizvjesnošću i rizicima koje ona donosi. To znači da će razumni ulagači zahtijevati veći očekivani povrat ako smatraju da je ulaganje rizično (a pod rizičnim obično podrazumijevamo da postoji šansa da ne vratite novac).
Zapamtite da preuzimanje više rizika ne jamči bolji povrat (zato je rizik!)
Primjer: obveznice povezane s indeksom
Na primjer, obveznice povezane s indeksom (koje pružaju određenu zaštitu od inflacije povećanjem u skladu s indeksom inflacije) imaju niže očekivane prinose od istih konvencionalnih obveznica kod kojih su kuponske isplate fiksne, čak i kada oduzmete očekivanu inflaciju. Ova dodatna razlika ponekad se naziva "premijom rizika od inflacije". To je cijena koju su spremni platiti neki ulagači kako bi smanjili svoj "rizik od inflacije".
Baš kao i poznata društvena igra, rizik ulaganja je nepredvidljiv, ali možete odabrati dobru strategiju.
John Morgan (putem Flickr)
Rizik i povrat za različite vrste ulaganja
Postoji mnoštvo različitih vrsta ulaganja (koje se ponekad nazivaju različitim razredima imovine). Svaka ima različite kompromise između rizika koji preuzimate i povrata koji ostvarite.
Neke su investicije relativno niskog rizika i niskog povrata poput ulaganja u državne obveznice razvijenih zemalja (npr. UK Gilts). Ili blue chip dionice.
Ostala ulaganja su veći rizik i veći povrat, poput ulaganja u dionice i dionice malih tvrtki ili ulaganje u zlato.
Ostala ulaganja su negdje između, poput ulaganja u korporativne obveznice.
Vaši rizici nasuprot tržišnim rizicima
Taj rizik (da ulaganje neće platiti ono što očekujete, a možda vam i neće vratiti novac) naziva se tržišni rizik. Taj je rizik jednak za svakog ulagača, pa se odražava u povratu koji očekujete od ulaganja.
Ali postoje i vaši osobni rizici - oni ovise o tome za što vam je potreban novac. Na primjer, ako štedite za kupnju kuće, onda vam je više stalo do toga kako ulaganje ide u odnosu na cijenu kuća, nego koliko uopće. Nema koristi od povrata od 10% ako su cijene kuća porasle za 20%. Ili ako štedite za starost, više vam je stalo do povrata ušteđevine u odnosu na troškove života u mirovini.
Ti se rizici obično ne odražavaju na tržištu, jer nemaju svi iste rizike. To znači da biste trebali dobro razmisliti u što ulažete i možda biste željeli uzeti financijski savjet prilagođen pojedinačno kako najbolje upravljati svojim osobnim rizicima.
Balansiranje rizika i nagrade nije lako!
Scott Maxwell (koristi se uz dopuštenje)
Apetit za rizik
"Apetit za rizikom" znači koliki ste rizik i spremni prihvatiti za tržište ulaganja.
Ako trebate imati novac na raspolaganju za kišni dan, ne želite ulaganja koja dugo unovčavaju ili čija vrijednost jako varira (jer ćete ga možda morati prodati kad ne vrijedi puno). Drugim riječima, imate mali apetit za rizikom.
S druge strane, ako imate puno druge uštede i ne trebate unovčiti ulaganja u određeno vrijeme, tada možete riskirati na neizvjesnijim ulaganjima u nadi za velikom isplatom. Imate veliki apetit za rizikom.
Prilikom ulaganja trebali biste razmisliti o svom apetitu za rizikom. Ako imate savjetnika, pokušat će otkriti koji je točno vaš apetit za rizik kako bi vam mogli savjetovati o proizvodima koji bi vam mogli odgovarati.
Sažetak
Općenito govoreći, što ste veći rizik spremni prihvatiti sa svojim novcem, to bi veći povrat trebali očekivati. Ali sjetite se da ništa nije zajamčeno. I uložite pametno kako biste bili sigurni da ćete biti nagrađeni boljim povratom za svaki rizik koji preuzmete.
© 2013 Cruncher