Sadržaj:
- Uobičajene dionice
- Dionice koje ne glasaju
- Preferencijalne dionice
- Odložene obične dionice
- Relativni rizik i dobitak različitih vrsta dionica
- Dionice uprave
- Glasovanje, kapital i dividende
- Jednostavan sažetak
- Završna bilješka
Ovaj će članak raščlaniti različite vrste dionica i dionica kako biste mogli pametno birati.
Foto Lorenzo Cafaro iz Pexela
Nisu sve dionice tvrtke iste.
Kad razmišljamo o ulaganju u dionice neke tvrtke, često ne shvaćamo da tvrtke mogu izdavati različite vrste dionica - i da je važno u koje investirate.
Tvrtke mogu izdavati različite klase dionica. Oni mogu imati vrlo različita prava i beneficije. Ako pokušavate zaraditi novac ulaganjem u dionice, morate razumjeti različite klase te prednosti i nedostatke svake od njih.
Imajte na umu da ne izdaju sve tvrtke svaku klasu dionica. Neki će imati samo obične dionice (definicija uskoro dolazi). Također, različite jurisdikcije ponekad imaju različitu terminologiju za različite klase.
Sljedeći odjeljci opisat će najčešće klase dionica, njihove karakteristike te prednosti i nedostatke za ulagače.
Uobičajene dionice
To su dionice na koje većina nas misli. A većina tvrtki izdaje samo obične dionice.
Ove dionice daju vam:
- pravo glasa u odlukama tvrtke,
- dio isplaćenih dividendi i
- dio imovine ako je poduzeće likvidirano.
Čak i unutar redovnih dionica, tvrtke ponekad izdaju različite redovne dionice.
Ponekad imaju različite nominalne vrijednosti dionica. To daje različita glasačka prava.
Ako posjedujete 10 dionica od 10c u tvrtki, imate samo 1 USD udjela u nominalnom kapitalu, ali imate 10 glasova. Ako imam jednu dionicu od 1 dolara, imam iste isplate dividende kao i vi. Ali ja imam samo jedan glas.
Također, tvrtke ponekad izdaju različite blokove dionica (npr. Dionice A i B), koji mogu birati različite članove odbora. To je možda bio način osiguravanja zastupljenosti nekih manjinskih dioničara ili rezultat spajanja plaćenih u dionicama.
Ulaganje u redovne dionice daje vam udio u budućoj dobiti tvrtke. Ali riskirate gubitak dijela ili cijelog novca ako tvrtka propadne ili čak i ako se bude mučila u budućnosti.
Ako si možete priuštiti da novac zaključate na razumno vrijeme, ulaganje u raznoliki portfelj običnih dionica u povijesti je davalo najbolji povrat vašeg novca u usporedbi s drugim razredima imovine.
Rawpixel na peksele
Dionice koje ne glasaju
Dionice bez prava glasa identične su običnim dionicama, osim što nemaju pravo glasa.
Oni se obično izdaju zaposlenima kao dio shema poticanja dionica kako bi se izbjegla razvodnjavanje kontrole nad tvrtkom.
Dionice bez prava glasa dobit će dividendu isto kao i redovne dionice. Obično se njima može trgovati (osim ako se također ne mogu iskoristiti), ali mogu trgovati s malim popustom ako tržište glasa vrednuje glasačka prava.
Većinu vremena većina ulagača nema neposrednu potrebu za pravom glasa. Ali može biti važna kontrola kako biste bili sigurni da se tvrtka ne vodi na način koji je u potpunosti protiv vaših interesa.
Preferencijalne dionice
Preferencijalne dionice dobivaju prvu prednost pri isplati dividende, pa otuda i naziv. U osnovi ulagači u povlaštene dionice zamjenjuju izvjesnije isplate protiv odustajanja od nekog budućeg potencijala za rast.
Isplate dividende obično su unaprijed utvrđene u pravilima kao određeni postotak nominalne vrijednosti. Za razliku od običnih dionica, ove se dividende neće povećati s učinkom tvrtke. Ali oni će propasti samo ako je tvrtka u ozbiljnim problemima.
Te razlike čine povlaštene dionice pomalo poput hibrida između korporativnih obveznica i dionica.
Primjerice, za razliku od duga, tvrtka ne mora isplatiti ako nema dostupne dobiti. No, poput korporativnih obveznica, obično povlaštene dionice nemaju glasačka prava (osim ako dividenda nije isplaćena) ili udio u bilo kojem višku kada tvrtka prestane s radom.
Na pozitivnoj strani:
- Poput obveznica, povlaštene dionice daju vam sigurnije povrate.
- Također daju veće novčane isplate po uloženoj jedinici u usporedbi s običnim dionicama.
Na donjoj strani:
- Nisu toliko sigurni kao obveznice.
- Oni nemaju potencijal rasta običnih dionica.
Odložene obične dionice
To su dionice koje dividendu dobivaju samo ako je običnim dionicama isplaćen minimalni iznos.
Odgođene uobičajene dionice dobro će proći ako tvrtka raste i ostvari sve veću dobit. Ako se dogodi suprotno, možda neće dobiti baš ništa.
Iako su prioritetne dionice niži rizik od običnih dionica, odgođene redovne dionice veći su rizik. Budući da, općenito govoreći, ulaganja s većim rizikom imaju veći prinos za nadoknadu, a imovina s manjim rizikom ima slično niže prinose, trebali bismo očekivati:
Vraća se prioritetna dionica <Povrat uobičajene dionice <Odloženi povrati redovne dionice
Barem u prosjeku i dugoročno. Za određenu tvrtku taj stvarni povrat ovisit će o tome što će se dogoditi s tom tvrtkom.
Relativni rizik i dobitak različitih vrsta dionica
Vrsta dionice | Rizik | Nagrada |
---|---|---|
Uobičajena |
Srednji |
Srednji |
Prednost |
Niska |
Visoko |
Odgođeni obični |
Visoko |
Niska |
Pixabay
Dionice uprave
Upravljačke dionice su obično obične dionice, ali s dodatnim pravom glasa, tako da uprava može zadržati kontrolu nad tvrtkom.
To je strategija koju Mark Zuckerberg koristi kako bi zadržao kontrolu nad Facebookom.
Po definiciji to neće biti dostupno običnim investitorima poput vas i mene, ali vrijedi znati postoje li za tvrtke u koje ulažete. Jeste li sretni što uprava može zanemariti njihove dioničare? Je li to dobro jer im omogućuje donošenje ispravnih strateških izbora bez uplitanja? Ili je to loše jer uprava nije odgovorna prema svojim investitorima?
Glasovanje, kapital i dividende
Ponekad će tvrtke čak podijeliti svoje dionice u tri vrste:
- onaj s pravom glasa,
- onaj s pravom na višak kapitala i
- onaj s pravom na dividendu.
Time se omogućuje dijeljenje tih prava po mjeri između investitora.
To bi se obično radilo u privatnim tvrtkama za određene investitore. Dionice koje kupujete preko svog brokera vjerojatno neće biti postavljene na ovaj način. Ali imajte na umu da je to moguće i nemojte pretpostavljati. Kao i kod svake investicije: pročitajte mali tisak.
Jednostavan sažetak
Ako vam se čini da sve ove različite klase i njihovi plusi i minusi zbunjuju, evo tri ključne stvari koje trebate znati i zapamtiti.
- Tvrtke mogu imati različite klase dionica s različitim pravima i pogodnostima.
- Shvatite koja prava i pogodnosti imaju dionice koje kupujete i jesu li vam važne.
- Također shvatite kako drugi cijene ta prava i beneficije, jer to utječe na lakoću prodaje ovih dionica.
Sjetite se ove tri i moći ćete razraditi ono što trebate znati - sve dok budete čitali mali tisak.
Završna bilješka
Ovaj je članak dan kao informacija i ništa u njemu ne smije se smatrati financijskim savjetom. Možda biste se željeli posavjetovati s financijskim savjetnikom u vašoj nadležnosti koji će moći savjetovati na temelju vaših okolnosti.
Sretno ulaganje!