Sadržaj:
Zaradite dok čekate!
Koliko smo često čuli da netko kaže "Volio bih kupiti tu dionicu, ali pričekat ću da cijena padne prije nego što uđem."
Jeste li znali da biste zapravo mogli zaraditi dok čekate da dionice padnu na nižu razinu cijena?
A ako nikad ne padne na onu nižu razinu, pa što? Zarađivali ste dok ste čekali!
Evo stvarnog scenarija koji se zapravo razvio kad sam napisao ovaj članak. Roku Inc, tvrtka koja primarno upravlja TV streaming sustavom, imala je početnu ponudu dionica (IPO) u srijedu, 27. rujna 2017., po početnoj cijeni od 14 dolara po dionici.
Sljedećeg dana, u četvrtak, dionice su počele trgovati na NASDAQ burzi po početnoj cijeni od 15,80 dolara, došavši do najviših 23,50 dolara, spustivši se na najnižu razinu od 15,75 dolara, ponovno poskupljujući i zatvarajući dan na 23,50 dolara. Sljedećih dana dionica je nastavila pilati gore-dolje.
20. listopada moj prijatelj, nazovimo ga James za ovaj članak, koji je aktivni trgovac / investitor na burzi, spomenuo mi je da su se dionice spustile na razinu od 20,86 dolara. Rekao mi je da pomno promatra dionice i da će ih otkupiti ako padnu na cijenu od 18 dolara.
Dionica je održala razinu cijene iznad 20 dolara i činilo se da bi neko vrijeme vjerojatno ulazila u obrazac trgovanja oko sredine 20-ih dolara.
Stvarajte novac dok čekate da cijena dionica padne
Na nesreću mog prijatelja, James nije dobro obrazovan u mudrosti korištenja opcija kao alata za značajno širenje svojih mogućnosti u svojim aktivnostima trgovanja dionicama. Zapravo je mogao odmah ući u ROKU zalihe prodajom ROKU put opcija dok je čekao da se cijena spusti na njegovu željenu razinu i na taj način ostvariti određeni prihod u procesu. Kako on to radi?
James je investitor u kupovinu i držanje dionica, pa mu ne smeta strpljivo čekati da se cijena dionice spusti na željenu razinu, budući da je namjerava zadržati za buduće povećanje cijene. On je, zapravo, tržišni mjerač vremena. On igra vremena na burzi dok idu gore-dolje. Da je bio upućen u opcije, mogao bi igrati na tržištu ili gore ili dolje, a da ne mora čekati pravo vrijeme za ulazak ili izlazak iz bilo koje dionice koja mu se sviđa. Prodaje opcije kad čeka dolje na tržištu i prodaje svoje dodijeljene dionice ako / kada tržište poraste.
Gledajući tablicu lanca opcija ROKU ispod popisa opcija koje ističu u siječnju 2018., mogao je prodati stavku 18 stavljenih opcija po cijeni od 1,10-1,50 USD. Za ovu vježbu pretpostavimo da je mogao prodati opciju po srednjoj cijeni od 1,30 USD.
Morali ste znati do sada, ako ste čitali o tome kako funkcioniraju opcije, prodavač prodavaca poput Jamesa stavlja se u položaj u kojem je dužan kupiti dionice ako je cijena pala na razinu cijene koju je želio, u ovom slučaju, 18 USD ili manje, na ili prije datuma isteka.
Proces u kojem je prodavač prisiljen prihvatiti isporuku zaliha naziva se dodjeljivanje. Nositelj prodajne opcije (kupac) dodjeljuje svoje dionice prodavaču prodajne opcije (James), a ovaj je obvezan kupiti dionice koje su mu dodijeljene. U ovom slučaju, James mora platiti cijenu od 18 dolara po dionici. Ako se to dogodi, James bi bio više nego sretan platiti takvu cijenu jer mu je to od početka bila ciljana cijena. U osnovi, on zapravo kupuje dionice s velikim popustom.
Dalje u ovom članku je još jedan primjer kupnje dionica s popustom.
Ostvarivanje novčanog prihoda
Da je James prodao prodajnu opciju 18. siječnja po cijeni od 1,30 dolara, odmah bi uzeo taj iznos u gotovini i to bi odmah bilo dodijeljeno njegovom brokerskom računu.
Pod pretpostavkom da je James prvotno izdvojio iznos od 10.000 američkih dolara za kupnju dionica ROKU po cijeni od 18 američkih dolara po dionici, to bi mu omogućilo da sa svojih 10.000 američkih dolara kupi 555 dionica. Opcijama se trguje u puno 100 dionica po ugovoru, tako da bi u ovom slučaju mogao trgovati 5 ugovora (500 dionica) od 18. siječnja. Sa 1,30 dolara ostvario bi ukupan prihod od 650 dolara od ove prodaje. Njegov bi brokerski račun sada pokazivao ukupno gotovinsko stanje od 10.650 USD.
Odabir mjeseca isteka opcija u potpunosti je osobna želja prodavatelja u skladu s njegovim investicijskim ciljevima. James je mogao odabrati dulji rok trajanja i uzeti više novca, poput prodaje put opcija 18. travnja umjesto 18. siječnja za čak 2,45 dolara. To bi mu donijelo ukupan prihod od 1225 dolara.
Sada je James trebao samo sjediti i čekati ishod svog postupka.
Ako trećeg petka siječnja 2018. (opcije dionica istječu 3. petka u mjesecu) cijena ROKU-a ostane viša od 18 dolara, Jamesu neće biti dodijeljene dionice, tj. Neće biti obvezan kupiti dionice. Njemu nije važno jer je samo čekanjem zaradio 650 dolara čiste dobiti. Upravo je zaradio 650 dolara na svojih 10.000 dolara gotovine parkiranih na njegovom brokerskom računu. To je 6,5 posto povrata na njegov uspavani novac.
Da je James bio čisti tržišni timer bez znanja o mogućnostima, pričekao bi da cijena padne na 18 dolara i još bi čekao da se cijena spusti na njegovu razinu. U međuvremenu, njegov gotovinski račun ne bi zarađivao novac tijekom ovog razdoblja čekanja.
Možete li se sjetiti bilo kojeg mjesta na kojem možete parkirati gotovinu i ostvariti povrat od 6,5 posto u samo 90 dana? Sve to pod pretpostavkom je da je cijena ROKU-a ostala iznad 18 dolara po dionici sve do siječnja. James je samo čekao, a da nije posjedovao dionice ROKU, zaradio 650 dolara.
Kupnja dionica po sniženoj cijeni
Kako kupujete dionice po sniženoj cijeni? U gore opisanoj postavci ROKU, Jamesu bi se dodijelila (kupila) dionica po cijeni od 18 dolara da je dionica bila na toj cijeni ili nižoj na datum isteka u siječnju. Umanjena za 1,30 dolara koje je već primio od prodaje put opcije daje mu sniženi neto trošak od 16,70 dolara za ROKU dionice.
Kako odmiču dionice, Jamesovo čekanje omogućilo bi mu da kupi dionice po cijeni od 18 dolara kad je cijena pala na ovu razinu. Njegovih 90 dana čekanja da dionica padne nije mu donijelo nikakvu korist, osim što je dionicu kupio po cijeni od 18 dolara. Dok je prodajom prodanih komada u listopadu njegovo čekanje donijelo neke prihode što je u stvari rezultiralo sniženom cijenom od RAKU dionica od 16,70 USD.
Evo još jednog primjera kako prodati opcije kao metodu sniženja cijene željene dionice.
Kao što sam napisao ovaj članak, Walt Disney Co. (DIS) trguje se po cijeni od 98,55 dolara. Umjesto da kupujete dionice po ovoj cijeni, prodanu opciju za prodaju od prosinca 97.5 možete prodati po cijeni od 3,00 dolara. Ako bi dionice nastavile padati na razinu od 97 ili 96 ili bilo koja cijena ispod 97,5, dodijelila bi se opcija i dionice biste morali kupiti po cijeni od 97,50. No, budući da ste prodajom put opcije dobili 3,00 USD, vaš neto trošak stvarno iznosi 94,50 USD.
Upravo ste kupili DIS dionice po sniženoj cijeni od 94,50 USD.
BILJEŠKA:
Sve informacije koje se odnose na trgovanje dionicama i opcijama, uključujući primjere korištenja stvarnih podataka o vrijednosnim papirima i cijenama, isključivo su u ilustrativne i obrazovne svrhe i ne bi se trebale tumačiti kao cjelovite, precizne ili aktualne. Pisac nije burzovni mešetar ili financijski savjetnik i kao takav ne odobrava, ne preporučuje ili ne traži kupnju ili prodaju vrijednosnih papira. Za potpunije i aktualnije informacije obratite se odgovarajućem profesionalnom savjetniku.
© 2018 Daniel Mollat