Sadržaj:
- Korištenje ThinkOrSwima za prodaju opcije Premium
- Učinkovite metode trgovanja opcijama
- Napomena o strategijama opcija
- Pravila za trgovanje opcijama uspješno
- Kako prodajete opciju Premium
- Kako definirati svoj rizik
- Kako zaraditi više od 68% vremena
- Kako upravljati svojom dobiti
- Kako zatvoriti raširenu trgovinsku poziciju
- Obratite pažnju na otvoreni interes
- Ostanite mali sa svojim obrtima
- Trgujte samo velikim količinama dionica
- Učite iz svojih pogrešaka
- Priznaj kad pogriješiš
- Najvažnije pravilo: pričekajte pravu priliku
- Sažeti
Foto Fran Hogan na Unsplash-u
Ovaj je članak namijenjen onima koji imaju barem neko iskustvo s trgovanjem opcijama i koji žele naučiti nešto novo.
Nakon 45 godina trgovanja dionicama i opcijama, otkrio sam da je najsigurniji način upravljanja trgovinama s platformom ThinkOrSwim koja je uključena u račun TD Ameritrade. Olakšavaju rukovanje vrstama strategija o kojima ću raspravljati u ovom članku.
ThinkOrSwim prikazuje sve kritične tržišne informacije koje pomažu povećati izglede za pronalaženje uspješnih trgovina.
Korištenje ThinkOrSwima za prodaju opcije Premium
Mnogi ljudi s kojima razgovaram ne razumiju da možemo prodati nešto što ne posjedujemo. Ali prodaja premije je upravo to!
Premiju prodajete prodajom opcija na dionicama s velikom volatilnošću. Ne brinite ako vam se čini da je to strani jezik. Objasnit ću "premiju" i "volatilnost" u nastavku.
Možda se pitate zašto su ljudi spremni kupiti tu opciju od vas. Kupac se nada da će se temeljne zalihe brzo kretati u smjeru u kojem misle da hoće, u tom će slučaju brzo zaraditi.
Problem s tom strategijom je taj što bi mogao isključiti tajming. Moraju biti u pravu u kratkom roku jer opcija gubi vrijednost kako se približava isteku ako se dionice ne kreću onako kako smo se nadali. Ali to vam pomaže kao prodavaču.
Njihov gubitak je vaš dobitak. Zato vam je bolje biti na prodajnoj strani trgovine. Shvaćate moju poantu?
ThinkOrSwim nudi sve alate za upravljanje obrtima s prodajnim premijama pomoću različitih opcija opcija. Čak pomaže u pronalaženju najboljeg raspona (objasnit ću to za trenutak) kako bi se povećala vjerojatnost dobiti (POP).
Dakle, s tim preliminarnim objašnjenjem, krenimo u glatku.
Učinkovite metode trgovanja opcijama
Kada kupujete dionice, imate 50/50 šansi za uspjeh. Može ići samo gore ili dolje. Sa samo dva moguća rezultata to je 50% šanse za uspjeh.
S druge strane, dioničke opcije pružaju priliku za poboljšanje izgleda, jer postoji više načina za profitabilnu trgovinu. S pravilnom strategijom možete pogriješiti u predviđanju smjera i dalje zarađivati novac.
Neobrazovani trgovci misle da su opcije opasne i daju vam priliku da izgubite sav novac. Kažu da opcije brzo gube vrijednost i istječu bez vrijednosti.
Sve je to istina, ali u tome je ljepota. Kad se zna kako opcije funkcioniraju, mogu zaraditi novac s mnogo manje rizika nego na dionicama.
Potpuno razumijevanje onoga o čemu ću raspravljati zahtijeva poznavanje pojmova koje ću koristiti. Ako ne znate što je "opcijska premium erozija" ili "opcijski Grci" ili "implicirana volatilnost", nemojte se osjećati loše. Mnogi trgovci ni ove stvari ne razumiju u potpunosti. Samo ignorirajte sve što ne razumijete. I dalje ćete shvatiti srž onoga što govorim. Uvjeravam vas. Znam da to možeš.
Napomena o strategijama opcija
Ljudi koriste mnoge strategije za trgovinu opcijama, poput željeznih kondora, kalendarskih namaza, leptira, raširenih i davljenih. U ovom članku koristit ću samo strategiju "Širenje trgovine", jer je ovdje moj fokus na pravilima uspjeha, a ne na vrstama strategija.
Pravila za trgovanje opcijama uspješno
Naučio sam neka pravila koja su bitno utjecala na moj uspjeh. Ako se budete pridržavali ovih pravila, znatno ćete poboljšati šanse za zaradu:
- Opcije prodaje kad je postotak implicirane volatilnosti visok.
- Kupujte opcije kada je IV postotak nizak.
- Definirajte svoj rizik prilikom ulaska u trgovinu.
- Upravljajte pobjednicima mehanički, a ne emocionalno.
Sve ću to objasniti dok idemo dalje.
Kako prodajete opciju Premium
Ideja je prodati bezvrijedne opcije ljudima koji su spremni platiti premiju za njih. Kao što ću kasnije objasniti, kada se trgovina pravilno prilagodi, ostavlja 68% šanse da istekne s dobiti.
Zapamtite, kupnja dionica ima samo 50/50 šansi za profit. Uz to, kad kupujete dionicu, riskirate sav novac. Ali opcije možete prodati sa strategijom definiranog rizika. Krenimo u to.
Rizik definirate kupujući opciju dalje od novca za mnogo manje od primljene premije.
Analogija će to jasno objasniti:
Opciju prodate nekome tko je želi kupiti iz jednog od dva razloga:
- Misle da će se u određenom vremenu kretati u njihovom smjeru za određenu količinu. To je čisto kockanje. Ali vi ste s druge strane trgovine i ona uvijek ide u prilog kući. A TI si kuća.
- Opciju PUT kupuju kao osiguranje od gubitka na dionici koju posjeduju. Ili kupuju CALL opciju kao osiguranje kako bi mogli kupiti dionice po određenoj cijeni.
U svakom slučaju, prodajete osiguranje i zadržavate premiju ako stvari ne idu na ruku kupcu.
Ostanite u igri čak i kad griješite!
Kako definirati svoj rizik
Imajte na umu da ne govorim o mogućnostima kupnje. Činiti to u nadi da ćete odabrati pravi smjer je igra gubitnika. Ono o čemu govorim je prodaja premium opcija.
Još jedna pogreška koju čine neobrazovani trgovci je prodaja opcija misleći da će zadržati sav novac kad opcija istekne bezvrijedna. To funkcionira samo do dana kada uložite pogrešno i ne dobijete poziv za maržu od svog brokera.
S druge strane, prodaja s definiranim rizikom omogućuje vam da ostanete u igri čak i kad griješite.
Nikada ne možete dobiti poziv za maržu jer ste utvrdili koliko riskirate kada uđete u trgovinu. Nikada ne može biti gore, bez obzira na to koliko griješite.
Dakle, ostanak u igri nudi izvrsnu priliku. Kada pogriješite, možete izgubiti trgovinu naprijed još mjesec dana, ponekad i kreditom. Taj vam kredit smanjuje troškove.
Kako zaraditi više od 68% vremena
Kada uđete u trgovinu sa strogim pravilima koja ću objasniti u nastavku, to će biti isplativo u 68% slučajeva.
- Morate potražiti dionicu koja ima opcije trgovanja s impliciranim postotkom volatilnosti višim od prosjeka za tu dionicu.
- Razmotrite mogućnosti koje će isteći za otprilike 20 do 50 dana. To je najbolje razdoblje za ostvarivanje dobiti od theta propadanja. (Theta je jedna od "opcija Grka" koja toliko pomaže u ispravnom postupanju).
- Morate prodati opciju više od jednog standardnog odstupanja od trenutne cijene dionica. Ta će Delta imati 20 ili manje. (Delta je još jedna od opcija Grka. ThinkOrSwim platforma to olakšava).
- Svoj rizik morate definirati kupnjom osiguranja. Kako? Kupnjom slične opcije dalje od novca. To je poznato kao trgovina širenjem. To je raspon između opcije koju prodajete i zaštitne opcije koju kupujete. Smanjuje premiju koju dobivate, ali zaključava (ili definira) maksimalni rizik.
- Morate uzeti kredit od najmanje 1/3 raspona. Zapamtite da prodajete, a ne kupujete. Tako dobivate kredit za trgovinu.
Primjer: Ako je raspon između opcije koju prodate i opcije koju kupite za osiguranje 10 USD, tada želite kredit od 3,33 USD. To je 1/3 širenja. Dakle, riskirate 10 dolara da zaradite 3,33 dolara.
Nakon provizija, napravimo čak 3 dolara. Dakle, ako želite zaraditi 300 dolara, riskirate 1000 dolara. (Kada u jednom mjesecu možete zaraditi 300 USD na investiciji od 1000 USD?)
Kako upravljati svojom dobiti
Možete učiniti dvije stvari kako biste upravljali stopom uspjeha i povećali dobit veću od 68% vjerojatnosti dobiti (POP).
- Umjesto da prodate premium jedno standardno odstupanje od cijene udara, izbacite dva standardna odstupanja. ThinkOrSwim platforma čini ga vrlo lako za pronaći gdje možemo prodati jednu ili dvije standardne devijacije od stock-a sadašnje cijene trgovanja.
Prodajom dvije standardne devijacije povećavate vjerojatnost zarade na 95%, jer postoji samo 5% šanse da će se dionice toliko pomaknuti u određenom vremenskom roku. - Umjesto da čekate da trgovina istekne tako da zadržite 100% primljene premije, ostvarite dobit kada imate dobitak od 50% ili veći.
Ako pričekate domaću vožnju, ona se može okrenuti protiv vas zbog nestabilnosti. Osim toga, zatvaranje trgovine prije oslobađa rizik tako da možete ući u novu trgovinu kada nađete drugu dobru priliku.
Netko je jednom rekao, "Nikad nisam izgubio novac zatvaranjem trgovine prerano."
Kako zatvoriti raširenu trgovinsku poziciju
Kada ste ušli u obrt za prodaju premije s definiranim rizikom, prodali ste kreditni namaz.
To znači da ste prodali opciju za premiju i kupili drugu od novca po nižoj cijeni kako biste se zaštitili i maksimalno iskoristili za gubitak. Dobili ste kredit jer je opcija koju ste prodali skuplja od one koju ste kupili.
Zarađivat ćete kad vrijednost kratke opcije (one koju ste prodali) izgubi na vrijednosti. I duga opcija će izgubiti na vrijednosti, ali ionako nema puno toga za izgubiti, zbog čega imate vjerojatno veću dobit od 50/50 - čak 68% POP ako ste dobro prilagodili svoj raspored.
Da biste zatvorili raširenu trgovinsku poziciju, otkupite kratku opciju i prodate dugu. Troškovi zatvaranja pozicije trebali bi biti manji od kredita koji ste dobili, ostavljajući vam profit.
Da je trgovina išla protiv vas, platili biste više da je zatvorite. Ali još jedan način na koji to možete riješiti je pomicanje trgovine na sljedeći mjesec, obično kreditom. To bi vam kupilo više vremena.
Zapamtite, premija za opciju vremenom se nagriza, tako da biste na kraju trebali imati povrat novca po nižoj cijeni sve dok temeljne dionice nemaju ekstremnih poteza.
Obratite pažnju na otvoreni interes
ThinkOrSwim ima vrijedne alate. Na primjer, možete provjeriti otvoreni interes po cijenama štrajka kojima planirate trgovati.
Ako nađete naizgled dobru trgovinu s velikom vjerojatnošću dobiti (POP), prvo provjerite otvoreni kamate po cijeni štrajka. Ako je malo ljudi zainteresirano za to, tada su rasponi ponude / upita preširoki i najbolje je da se klonite tih trgovina.
Bez obzira koliko izvrsno trgovina izgledala, beskorisno je ako nitko ne kupuje ili prodaje.
Ostanite mali sa svojim obrtima
Morate se ograničiti na male zanate kako biste mogli ostati u igri dok vam trgovina ne dođe. Rijetko se uđe u pravo vrijeme.
Najvjerojatnije će trgovina u početku ići protiv vas. Ali ako ga držite malim, moći ćete pričekati da se vrati. Prodaja premije ima veće šanse da se to dogodi jer se premija vremenom nagriza.
Trgujte samo velikim količinama dionica
Držite se samo velikih količina dionica ili terminskih ugovora. ThinkOrSwim je izvrstan za pokazivanje glasnoće. Također gledam deltu na ThinkOrSwimu kako bih znao vjerojatnost dobiti.
Delta 5 ima 95% šanse za uspjeh. Nikad ne prodajem premiju ni za što manje od delte od 10, koja još uvijek ima 90% šanse za POP.
Kada ste na drugoj strani trgovine, izgledi idu u vašu korist.
Slika ljubaznošću razvan ionut / FreeDigitalPhotos.net
Učite iz svojih pogrešaka
Kada imate gubitke, ispitajte kako ste ušli u trgovinu koja gubi.
Kad to učinim, vidim u čemu sam pogriješio i izbjegavam ponoviti istu pogrešku.
Najbolja metoda je ulazak u trgovinu dvije standardne devijacije. Kad sam pohlepan i prodam u jednoj standardnoj devijaciji samo da bih zaradio više novca, obično se opečem. Ali čak i u tim slučajevima, mogu kupiti više vremena kotrljajući se naprijed dok se ne vratim u rentabilnost.
Na kraju, novac možete vratiti čak i kad griješite. Međutim, bolji je plan izbjegavati one trgovine koje imaju manji POP i ne biti pohlepan.
Griješit ćete, ali pratite kada pobjeđujete, a kada ne uspijevate. Tada ćete se imati na što osvrnuti i vidjeti zašto imate određene obrasce.
Priznaj kad pogriješiš
Kada imate lošu trgovinu koja vam ide na ruku, razmislite o tome da se pomaknete prema naprijed ili imate mali kredit.
Mogli biste biti u pravu i jednostavno pogrešno odrediti vrijeme. Dakle, kupnja više vremena daje vam drugu priliku. I obično možete iskoristiti kredit, jer postoji još premija za još mjesec dana.
Nema troškova kupnje više vremena. Samo riskiraš još mjesec dana. Glavno je da kratkoročno morate priznati da griješite i trebate izvršiti prilagodbe.
Najvažnije pravilo: pričekajte pravu priliku
Ako ne možete ući u trgovinu sa svim parametrima koje sam ranije spomenuo, krenite dalje.
Mnogi ljudi iz pohlepe pokušavaju istisnuti lošu trgovinu. Ili jednostavno ne obraćaju pažnju na sva pravila. Priznat ću da sam počinio te pogreške. Pokušaj biti bolji od toga.
Ako ne možete ući u trgovinu sa svim točnim parametrima, samo pričekajte drugu priliku. Uvijek će postojati još jedna prilika za obrt koji djeluje. Ljepota ThinkOrSwima je u tome što vam pokazuje sve parametre potrebne da biste znali je li to dobra trgovina ili ne.
Kad se budete držali dobrog trgovanja, bit ćete u kategoriji 68%. Naravno, izgubit ćete 32% vremena. Ali sviđaju mi se te šanse.
Sažeti
U slučaju da ste i dalje sumnjičavi prema sigurnom zarađivanju novca opcijama, pregledajmo ključne točke koje to omogućuju.
Ljudi koji kupuju opcije obično gube novac jer opcije gube premiju kako se približavaju isteku.
Iskoristite tu činjenicu prodajom opcija drugima. Kad izgube, zadržite njihov novac.
Jedini način na koji mogu pobijediti jest ako su u pravu sa smjerom osnovne dionice - i vremenskim okvirom da se to dogodi. Težak je poziv, ali može se dogoditi.
Da biste se zaštitili od takve situacije, morate ograničiti rizik.
Cijeli postupak uključuje prodaju opcije visoke cijene i kupnju jeftinije opcije koja vas pokriva u slučaju ekstremnih poteza temeljne dionice.
Kada kupujete opciju koja je dalje bez novca, učinkovito definirate svoj rizik i košta mnogo manje od premije koju ste dobili, pa je razlika iznos koji potencijalno možete zaraditi.
Definirani rizik je raspon između opcije koju ste kupili i opcije koju ste prodali. To vas zaključava u maksimalni gubitak koji se ne može pogoršati ako pogriješite.
I ne zaboravite da možete biti malo u krivu i još uvijek doći do zarade jer opcije koje prodate kupcima vremenom umanjuju vrijednost.
© 2013 Glenn Stok