Sadržaj:
- Brzi popis za provjeru: 10 pravila za odabir dionice
- 1. Raspon od 52 tjedna
- 2. Svezak
- 3. Omjer cijene i zarade (P / E)
- EPS (zarada po dionici)
- 4. Zarada po dionici (EPS) i novčani tijek po dionici (CPS)
- 5. Tržišna kapitalizacija
- 6. Beta (hlapljivost)
- 7. Dividende
- 8. Otvoreni interes za opcijske lance
- 9. Insider aktivnost
- 10. Vijesti / Popularnost
- Znanje o ulaganju
Brzi popis za provjeru: 10 pravila za odabir dionice
Ova su osnovna pravila detaljnije objašnjena u sljedećem odjeljku.
- Raspon od 52 tjedna: Pazite da se dionice trguju bliže najnižoj razini od 52 tjedna, a imaju li i zamah prema gore.
- Volumen: Prosječna količina trebala bi biti oko 50 000.
- Omjer cijene i zarade: Omjer PE trebao bi biti negdje između 1,0x i 10,0x.
- EPS i CPS: Zarada i novčani tijek po dionici trebali bi biti pozitivni s pozitivnim rastom tijekom svakog tromjesečja .
- Tržišna kapitalizacija : Ne postoji posebna tržišna kapitalizacija koju treba tražiti, samo budite svjesni razmjene rizika / nagrade svake veličine i njihove stabilnosti. (Osobno, svi moji najviši prinosi dolazili su iz srednje klase.)
- Beta (volatilnost): Beta je slično tržišnoj kapitalizaciji, jer ne postoji posebna beta verzija koju treba tražiti. To samo ovisi o toleranciji na rizik. Međutim, ako imate duži vremenski horizont za ulaganje, preporučio bih višu beta verziju i obrnuto.
- Dividende: Potražite dionice koje nude dividende. Dividende su obično, ali ne uvijek, znak dobrog financijskog zdravlja.
- Otvoreni interes za lance opcija: Pogledajte otvoreni interes za lance opcija za određenu dionicu da biste vidjeli koliko ljudi planira kupovati i prodavati i po kojoj cijeni. To u osnovi služi kao ispitivanje javnog mnijenja o očekivanim rezultatima dionica.
- Aktivnost iznutra: Uvijek uzmite u obzir količinu dionica koje izvršni direktori i drugi rukovoditelji kupuju i prodaju, kako biste dobili točnu sliku onoga što se događa iznutra.
- Vijesti: Možda bi bilo dobro izbjegavati dionice koje su stalno u vijestima. Cijene dionica često će odražavati nedavnu percepciju ulagača o dionicama, što obično nije točna procjena temeljne, dugoročne vrijednosti tvrtke. Dot-com balon iz 90-ih savršen je primjer.
Ovaj graf prikazuje prošli maksimum u rujnu, a novi najniži u ožujku. Sredina ožujka bilo bi dobro vrijeme za kupnju jer se činilo da je odskok u tijeku.
1. Raspon od 52 tjedna
Dionica se obično smatra dobrom vrijednošću ako trguje blizu svog najnižeg 52 tjedna. Međutim, pripazite da se dionica oporavlja ako je blizu niskog nivoa, jer uvijek može pasti dalje i stvoriti novi minimum. Nemojte se hvatati pretpostavke da dionica nikako ne može ići niže. Dionica uvijek može ići u bilo kojem smjeru, bez obzira koliko je cijena pala. S druge strane, ako se dionica trguje na vrhuncu od 52 tjedna, to bi vjerojatno trebalo izbjegavati jer će vjerojatno doseći razinu otpora i pucati prema dolje.
2. Svezak
Volumen je broj dionica kupljenih i prodanih u jednom danu trgovanja. Provjerite je li prosječni volumen zaliha veći od 50.000. Ako je obujam nizak, tada je likvidnost niska. To znači da je teško kupovati i prodavati jer nema puno kupaca i prodavača, a dionice se kreću vrlo nervozno. To stvara puno nepotrebne nestabilnosti, koju većina trgovaca uglavnom izbjegava. Ovo je nesretni scenarij koji je često povezan s trgovanjem novčanim dionicama.
Stranica s citatima, koja se ponekad naziva i "snimka", prikazuje omjer PE, kao i posljednju trgovinsku cijenu, zaradu po dionici, obujam, raspon od 52 tjedna, informacije o dividendi, tržišnu granicu i još mnogo toga.
3. Omjer cijene i zarade (P / E)
Omjer PE kritičan je broj u procjeni zaliha. Formula za pronalaženje omjera PE jednostavna je:
Cijena po dionici / zarada po dionici
Dakle, ako je cijena dionice 2 USD, a EPS 1 USD, tada bi PE bio naveden kao 2,0x. Nepotrebno je pamtiti ovu formulu, jer je omjer PE uvijek naveden na "stranici s cijenama" dionice. Razlog formule je pokazati vam odnos između brojeva i dati vam ideju kako prepoznati je li zaliha precijenjena ili podcijenjena.
Zamišljajte "podcijenjeno" kao "precijenjeno", a "precijenjeno" kao "precijenjeno". Ako je PE vrlo visok, tada cijena po dionici dionice mora biti mnogo veća od njegove zarade po dionici, što znači da je dionica precijenjena ili precijenjena. Suprotno je ako je PE nizak. Dakle, u osnovi je korisno tražiti tvrtke s niskim omjerima PE između raspona 1,0x i 10,0x. Kada tržište bolje posluje, poželjni raspon bi se povećao na oko 10,0x i 20,0x. Ako tvrtka ima negativnu zaradu po dionici, PE neće biti naveden.
EPS (zarada po dionici)
4. Zarada po dionici (EPS) i novčani tijek po dionici (CPS)
Što je EPS? Zarada po dionici određuje se prema gornjoj formuli:
(Neto prihod - Dividende na poželjne dionice) / Prosječan broj dionica u opticaju
EPS raščlanjuje dobit ili zaradu tvrtke u smislu pojedinačnih dionica. Ulagači bi trebali tražiti pozitivnu zaradu, kao i uzastopni rast tijekom svakog tromjesečja. Ako tvrtka ne ispuni očekivanja zarade analitičara, odmah smanjuje cijenu dionica kada se objavi stvarna zarada.
EPS ima jednu gotovo fatalnu manu: računovodstveni odjel tvrtke može lako njime manipulirati. Ipak, i dalje bi trebao imati određenu težinu pri odabiru dionica.
Slična mjera koja postaje sve popularnija je novčani tijek po dionici ili CPS. Računovodstvo možda može ometati zaradu kako bi izgledalo povoljnije, ali gotovinom je nemoguće manipulirati. CPS daje istinit prikaz koliko gotovine tvrtka doista ima na raspolaganju i koliko je učinkovito njezino poslovanje. Ovo je ključna statistika sama po sebi kako bi se utvrdilo postoji li dovoljno novca za otplatu duga i sudjelovanje u budućim pothvatima koji doprinose povećanju cijena dionica. Potražite tvrtku koja ima i pozitivne EPS i CPS.
5. Tržišna kapitalizacija
Tržišna kapitalizacija određuje se prema sljedećoj formuli:
Broj izvanrednih dionica x cijena po dionici
Imajte na umu da je posjedovanje dionica zapravo djelomično vlasništvo nad tvrtkom. Ako bi netko kupio cijelu tvrtku, morao bi kupiti sve dionice. Tržišna kapitalizacija mogla bi se smatrati ukupnom cijenom za otkup tvrtke. Tržišna kapitalizacija koristi se za razvrstavanje veličine tvrtke u jednu od sljedećih kategorija: nano, mikro, male, srednje, velike i mega ograničenja. Velike i mega kape vrijede milijarde dolara, dok mikro i male kape vrijede samo nekoliko milijuna dolara. U osnovi, što je veća tvrtka, obično je stabilnija i sigurnija. Postoje iznimke poput GM-a i Enrona, naravno. Zamislite veličine i stabilnost zaliha kao drveća. Nano kapa bi se mogla usporediti s malim stablom javora koji se silovito puše u olujama (padovi tržišta) i može se lako iskorijeniti (bankrot).Velike kape su poput moćnih hrastova koji s malo štete mogu izdržati mnoge silovite oluje. Međutim, malo stablo javora može narasti nekoliko metara tijekom nekoliko godina, dok je veliki hrast sazrio i njeguje mali potencijal za ekstremni rast. U osnovi, prilikom investiranja, pogledajte tržišnu granicu ili klasifikaciju veličina kako biste pronašli nešto što odgovara vašoj toleranciji na rizik. Što je tvrtka manja to je veći potencijalni rast i veći je rizik. Suprotno je kod velikih tvrtki.Što je tvrtka manja to je veći potencijalni rast i veći je rizik. Suprotno je kod velikih tvrtki.Što je tvrtka manja to je veći potencijalni rast i veći je rizik. Suprotno je kod velikih tvrtki.
To je osnovni dokaz da veće beta dionice u prosjeku imaju veći prinos od niskih beta dionica.
6. Beta (hlapljivost)
Beta je pokazatelj standardne devijacije ili volatilnosti dionice. Nešto je teško izračunati, ali postoji na mnogim web mjestima. Izračun uključuje uzimanje standardnih odstupanja mjesečnih prinosa određene zalihe zajedno s mjesečnim prinosima S&P 500 za pet godina u istom vremenskom horizontu i umetanje dvaju standardnih odstupanja odvojeno u ukupnu formulu varijance i dijeljenje s varijancom populacije.
Korištenje beta verzije mnogo je manje komplicirano od izračunavanja. Ako dionica ima beta vrijednost 1,0, kreće se u skladu s tržištem. To znači da ako S&P 500 poraste za 1% na dan, dionica bi trebala porasti za 1% na dan. Suprotno je istina ako tržište opada. Ako je beta 2,0, a tržište se poveća za 3%, tada će dionice obično porasti za 6%. Zvuči sjajno dok tržište ne padne 3%, a dionice ne padnu 6%. Ako je beta negativna, kreće se obrnuto ili suprotno od tržišta. Vrlo malo dionica ima negativne beta.
Obično će velike tvrtke s plavim čipovima imati najniže beta vrijednosti. Microsoft je obično oko 0,9 ili 1,0 i kreće se s tržištem. Pfizer je obično 0,8 beta; što znači da će tržište porasti za 1%, samo će porasti 0,8%. Kazina obično imaju najviše beta vrijednosti. Las Vegas Sands trenutno je 4.7. Beta je stvarno mač s dvije oštrice. Teoretski, investitor bi mogao ostvariti najbrži i najznačajniji dobitak s visokom beta dionicom, ali mogao bi izgubiti i najviše ako tržište ne ostvari uspjeh. Ako volite gledati kako se vaš novac iz dana u dan kreće ludo, preporučio bih visoku beta verziju. Ako želite igrati na sigurno i sačuvati novac, preporučio bih da potražite nisku beta verziju koja ima malu volatilnost.
7. Dividende
Dividende su gotovine koje tvrtke plaćaju po dionici kako bi nagradile svoje dioničare zbog držanja dionica. Oni su usporedivi s kuponima na obveznice, osim što nisu tako visoki. Kada ulažete u tvrtku, provjerite isplaćuju li trenutno dividendu. Ako tvrtka ima novac za dijeljenje, tada joj obično ide dobro. Tvrtke koje isplaćuju najviše dividende često imaju stalan rast.
To nam pokazuje da je trenutna cijena INTC-a 22,82 USD, a 2918 ljudi (Open Int.) Vjeruje da će doseći 30 USD, a samo 770 koji misle da neće slomiti 30 USD. To nam daje lijepu predodžbu o budućim očekivanjima cijena.
8. Otvoreni interes za opcijske lance
Mnoge dionice nude opcijske ugovore za kupnju i prodaju u budućnosti. Investitor ne mora razumjeti opcije kako bi iskoristio ovaj savjet. Kada istražujete dionice na financijskom web mjestu, obično postoji veza za lance opcija. To su jednostavno opcije dostupne za dionice.
Često su navedeni u kutijama u obliku slova „T“ s pozivnim opcijama (desno za kupnju dionice) s lijeve strane i stavite opcije (desno za prodaju dionica) s desne strane. Cijene štrajka navedene su u središtu "T". Te cijene daju raspon u kojem se očekuje kretanje dionica. I strane poziva i strane s otvorom imaju otvorene stupce kamata; ovo je ključ. Ljudi u stupcu otvorenih interesa na lijevoj strani su bikovi; misle da cijena dionica raste. Ljudi u koloni s desne strane su medvjedi; misle da cijena pada. Za svaku očekivanu cijenu postoji različit iznos otvorenih kamata.
Potražite dionice koje imaju više otvorenog interesa na strani poziva nego na strani prodaje. To pokazuje da više ljudi želi kupiti dionice u budućnosti nego prodati. Vrijedno je dobiti drugo mišljenje, ili u ovom slučaju, tisuće mišljenja prilikom kupnje dionica.
9. Insider aktivnost
Zabilježite što se događa unutar same tvrtke. Ako je izvršni direktor samo bacio 50.000 dionica, možda je vrijeme da se izvučete. Upućeni poznaju tvrtku bolje od bilo kojeg analitičara. Ako se broj dionica koje kupuju pojedinci unutar tvrtke povećava, možda je pravo vrijeme za kupnju.
Ako vaša dionica čini naslovnicu Wall Street Journal-a, čekate velike dobitke ili velike probleme!
Neon Tommy
10. Vijesti / Popularnost
Vijesti utječu na očekivanja i odluke javnosti koja investira, a očekivanja određuju cijene dionica. Popularne glamurske dionice poput Yahooa ili Applea uvijek su u vijestima, a cijene ponekad napuhuje hiper tisak. Pokušajte odabrati dionice koje nisu žrtve publiciteta i televizijskih naslova, a plovidba će biti puno glađa.